บิตคอยน์เกิดสัญญาณ 'Golden Cross' ท่ามกลางเงินทุน ETF ไหลเข้า 3.8 พันล้านดอลลาร์

ตลาดบิตคอยน์ได้เกิดสัญญาณทางเทคนิคที่สำคัญซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น โดยเมื่อวันที่ 8 กันยายนที่ผ่านมา เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะ 50 วัน ได้ตัดขึ้นเหนือเส้น EMA 200 วัน เกิดเป็นรูปแบบที่เรียกว่า "Golden Cross" ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025

สัญญาณในอดีตและเงินทุนสถาบัน

การเกิด Golden Cross ครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ราคาบิตคอยน์เคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 78,000 ถึง 80,000 ดอลลาร์ และเกิดขึ้นพร้อมกับการไหลเข้าของเงินทุนสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ โดยกองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิรวม 3.8 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นการซื้อจากสถาบันที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2026

อย่างไรก็ตาม สถิติในอดีตของสัญญาณ Golden Cross ในตลาดบิตคอยน์ให้ผลลัพธ์ที่หลากหลาย:

• นับตั้งแต่ปี 2012 บิตคอยน์เกิด Golden Cross มาแล้ว 12 ครั้ง
• จาก 9 ครั้งที่สามารถวัดผลตอบแทนใน 3 เดือนได้ ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 24.9%
• แต่มีเพียง 3 ครั้งเท่านั้นที่สามารถรักษาสัญญาณกระทิงนี้ไว้ได้ตลอดทั้งปีโดยไม่ถูกตัดลงเป็น "Death Cross" ซึ่ง 3 ครั้งดังกล่าวให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงถึง 250% ในหนึ่งปี

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคส่วนใหญ่มองว่า Golden Cross เป็นดัชนีชี้วัดตามหลัง (Lagging Indicator) เนื่องจากมักจะเกิดขึ้นหลังจากที่ราคาได้ปรับตัวขึ้นมาแล้วระยะหนึ่ง แต่หากอ้างอิงจากค่าเฉลี่ยในอดีต การปรับตัวขึ้น 24.9% จากระดับราคาปัจจุบัน อาจผลักดันให้ราคาบิตคอยน์มุ่งสู่ระดับ 99,000-100,000 ดอลลาร์ ภายในสิ้นปีนี้

สัญญาณเสริมและบทบาทของ IBIT

Ad

สิ่งที่ทำให้ Golden Cross ครั้งนี้น่าสนใจยิ่งขึ้น คือการเกิดสัญญาณเสริมจากตลาดเหรียญ Stablecoin โดยสัดส่วนตลาดของ USDT (Tether) กำลังเข้าใกล้ภาวะ "Death Cross" ซึ่งหมายถึงเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันกำลังจะตัดลงต่ำกว่าเส้น 200 วัน การลดลงของสัดส่วน USDT มักสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น (Risk-on Sentiment) โดยนักลงทุนมีการโยกย้ายเงินทุนจากสินทรัพย์คล้ายเงินสดไปยังบิตคอยน์และคริปโทเคอร์เรนซีอื่นๆ

ในด้านเงินทุน ETF นั้น กองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่ง โดยมีสินทรัพย์สุทธิ 62.52 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 62% ของตลาด Spot Bitcoin ETF ทั้งหมดที่มีมูลค่า 101.3 พันล้านดอลลาร์ การกระจุกตัวของเงินทุนเช่นนี้หมายความว่ากระแสเงินทุนของ IBIT สามารถกำหนดทิศทางของตลาดโดยรวมได้ และอาจเป็นตัวเร่งทั้งในภาวะขาขึ้นและขาลง

ความท้าทายและแนวต้านสำคัญ

แม้ว่าสัญญาณทางเทคนิคและกระแสเงินทุนจะดูเป็นบวก แต่บิตคอยน์ยังคงเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ ข้อมูลบนเครือข่าย (On-chain data) ชี้ให้เห็นถึงแนวต้านการขายที่แข็งแกร่งบริเวณ 83,000 ดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มผู้ถือครองรายใหญ่ (Whales) เริ่มมีการขายทำกำไรหลังจากการปรับตัวขึ้นล่าสุด

ในด้านปัจจัยมหภาค ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่งเกินคาด ได้เพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งสภาวะดอกเบี้ยสูงมักจะสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์ นอกจากนี้ ปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ยังไม่ปิดสถานะ (Open Interest) ในตลาด Exchange ที่มีมูลค่าสูงถึง 54.42 พันล้านดอลลาร์ บ่งชี้ถึงการใช้เลเวอเรจในระดับสูง ซึ่งอาจนำไปสู่การล้างพอร์ตอย่างรุนแรงหากทิศทางราคาพลิกกลับ