BofA ชี้สัญญาณเทคนิค S&P 500 ส่อแววปรับฐานในไตรมาส 3

Bank of America (BofA) ได้แจ้งนักลงทุนผ่านบทวิเคราะห์ล่าสุดว่า มุมมองต่อดัชนี S&P 500 ในไตรมาสที่ 3 ยังคงมีแนวโน้มเป็นการปรับฐาน (corrective) โดยระบุว่าการเคลื่อนไหวของราคาในเดือนกรกฎาคมจะเป็นตัวตัดสินทิศทางของตลาด ท่ามกลางการถกเถียงระหว่างมุมมองตลาดกระทิงและตลาดหมี

บทวิเคราะห์ระบุว่าแนวโน้มขาขึ้นของดัชนี S&P 500 ที่เริ่มขึ้นเมื่อต้นเดือนเมษายนได้เปลี่ยนเป็นภาวะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (rangebound) ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ก่อนหน้านี้ BofA ได้เคยแนะนำให้นักลงทุนฝั่งซื้อ (longs) เพิ่มความระมัดระวังหรือป้องกันความเสี่ยง ซึ่งมุมมองดังกล่าวได้รับการยืนยันจากการปรับตัวลง 5% ในช่วงครึ่งแรกของเดือนมิถุนายน

ในมุมมองของตลาดหมี (Bears) สัญญาณเตือนประกอบด้วยแนวโน้มขาขึ้นที่อ่อนแรงลง, รูปแบบกราฟ "ไดมอนด์ท็อป" (diamond top pattern), โมเมนตัมที่ลดลง และปัจจัยทางสถิติตามฤดูกาลที่ไม่เอื้ออำนวยในไตรมาสที่ 3 ซึ่งเป็นปีที่สองของวาระการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดยฝ่ายหมีคาดการณ์ว่าอาจเกิดการปรับฐานไปสู่ระดับ 7,122 และ 6,968 จุด

Ad

ในทางกลับกัน มุมมองตลาดกระทิง (Bulls) มองว่านี่เป็นเพียงการปรับฐานด้านเวลาในรูปแบบ "สามเหลี่ยมต่อเนื่อง" (triangle continuation pattern) และได้รับการสนับสนุนจากความกว้างของตลาด (breadth) ที่ดีขึ้น โดยสังเกตจากสัดส่วนหุ้นที่ราคาสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เพิ่มขึ้นเป็น 68% และเส้น Advance-Decline Line ที่ทำจุดสูงสุดใหม่ ซึ่งอาจนำไปสู่การปรับตัวขึ้นในช่วงฤดูร้อน

อย่างไรก็ตาม BofA ยืนยันว่ายังคงให้น้ำหนักกับแนวโน้มการปรับฐานในไตรมาสที่ 3 มากกว่า นอกจากนี้ บทวิเคราะห์ยังกล่าวถึงตลาดอื่น ๆ โดยคาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อไป ขณะที่ยังคงมีมุมมองเชิงลบต่อค่าเงินยูโร และคาดว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์กำลังเริ่มฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไป (oversold)