นักวิเคราะห์ชี้ 3 ประเด็นหลักขับเคลื่อนตลาด: ทิศทาง Fed, การหมุนเวียนกลุ่มลงทุน และหุ้น AI

ภาพรวมตลาดการลงทุนในสัปดาห์ที่ 15-17 กันยายน ถูกขับเคลื่อนด้วย 3 ปัจจัยหลัก ได้แก่ ความกังวลต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed), การหมุนเวียนกลุ่มลงทุนออกจากภาคการเงิน และการมองบวกอย่างเฉพาะเจาะจงในหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) และเทคโนโลยี

ความกังวลต่อนโยบาย Fed กดดันตลาด

ประเด็นสำคัญที่สุดที่ส่งผลกระทบต่อตลาดในสัปดาห์นี้คือการประชุมของ Fed ซึ่งนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เห็นตรงกันว่าไม่ใช่ตัวการตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่เป็น การส่งสัญญาณทิศทางนโยบาย (guidance) ที่จะตามมาต่างหากที่จะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาด สะท้อนจากความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น

• S&P 500: ปรับตัวลง -1.15% ในรอบสัปดาห์
• Dow Jones: ปรับตัวลง -1.37% ในรอบสัปดาห์
• Nasdaq: ปรับตัวลง -1.69% ในรอบสัปดาห์
• ดัชนี VIX: พุ่งขึ้น +11.13% ในรอบสัปดาห์ บ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนในตลาดที่เพิ่มขึ้น

การหมุนเวียนออกจากกลุ่มการเงินสู่เทคโนโลยี

ภาคธนาคารเผชิญแรงกดดันอย่างหนักในสัปดาห์นี้ หลังจาก Bank of America เปิดเผยในการประชุม Barclays Global Financial Services Conference เมื่อวันที่ 14 กันยายนว่า รายได้จากการซื้อขายหลักทรัพย์ในไตรมาส 3 ทรงตัว ซึ่งกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายในหุ้นธนาคารขนาดใหญ่เป็นวงกว้าง โดยหุ้น U.S. Bancorp (USB) ร่วงลง -1.6% หลัง Morgan Stanley คงคำแนะนำ "ถือ" พร้อมราคาเป้าหมายที่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์

Ad

ในทางตรงกันข้าม หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ AI กลับได้รับความสนใจอย่างโดดเด่น หุ้น Advanced Micro Devices (AMD) พุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ $540.20 หลังนักวิเคราะห์ปรับเพิ่มคำแนะนำโดยอ้างอิงจากความเห็นของผู้บริหารและความต้องการชิป AI ที่แข็งแกร่ง ขณะที่ Intel (INTC) ได้รับการปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนจาก Citigroup และ UBS เป็น "ซื้อ" และ Northland Securities ให้คำแนะนำ "Outperform" พร้อมราคาเป้าหมาย $120

หุ้นเด่นรายกลุ่มและปัจจัยท้าทาย

นอกเหนือจากเทคโนโลยีแล้ว หุ้นในกลุ่มพลังงานและอุตสาหกรรมบางตัวก็ได้รับมุมมองเชิงบวกเช่นกัน Baird ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ GE Vernova (GEV) ที่ราคาเป้าหมาย $1,400 ขณะที่ Goldman Sachs ปรับเพิ่มคำแนะนำ Sunbelt Rentals (SUNB) เป็น "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย $93

อย่างไรก็ตาม ภาคอสังหาริมทรัพย์ยังคงเผชิญกับอุปสรรค โดย Lennar (LEN) รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ต่ำกว่าคาดทั้งกำไรต่อหุ้นและรายได้ ซึ่งลดลง 9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ส่งผลให้ BofA, Wells Fargo และ Truist ต่างปรับลดราคาเป้าหมายลง ซึ่งสะท้อนถึงปัญหาด้านกำลังซื้อที่ยังไม่คลี่คลาย