Saham Strategy Inc. Jatuh 7.7% Ditekan Kelemahan Bitcoin dan Aktiviti Ambil Untung

Saham Strategy Inc. (MSTR) mencatatkan kejatuhan mendadak sebanyak 7.7% dalam dagangan petang, berundur daripada paras tertinggi $135.96 untuk didagangkan pada $126.82. Penurunan ini berlaku seiring dengan penyusutan harga Bitcoin sebanyak kira-kira 3% pada hari yang sama, mengukuhkan peranan saham syarikat itu sebagai proksi berleveraj kepada aset kripto tersebut.

Tekanan Daripada Bitcoin dan Pengambilan Untung

Faktor utama yang menekan saham MSTR ialah hubungannya yang rapat dengan prestasi Bitcoin. Secara sejarah, kedua-dua aset ini bergerak seiring, dengan MSTR sering kali menggandakan ayunan harga Bitcoin, sama ada ke arah atas atau bawah. Kelemahan Bitcoin hari ini secara langsung memberi kesan negatif kepada sentimen pelabur terhadap MSTR.

Selain itu, saham tersebut berdepan tekanan daripada aktiviti pengambilan untung. Ini susulan lonjakan ketara sebanyak 37% dari paras terendah pertengahan Ogos, yang telah meletakkan saham itu dalam keadaan teknikal *overbought* (terlebih beli). Keadaan ini menjadikannya terdedah kepada pembetulan harga apabila pedagang momentum mula menjual untuk merealisasikan keuntungan.

Kebimbangan Pencairan Ekuiti dan Sentimen Pasaran

Ad

Turut membebani saham adalah kesan daripada langkah syarikat baru-baru ini yang mengumpul dana ekuiti bernilai $2 bilion. Syarikat itu menjual kira-kira 18.26 juta saham antara 17 Ogos dan 23 Ogos. Walaupun dana tersebut digunakan untuk mengukuhkan rizab dolar AS dan membeli semula saham keutamaan, fakta bahawa ia tidak digunakan untuk membeli Bitcoin baharu telah mencetuskan semula perdebatan mengenai risiko pencairan saham bagi pemegang sedia ada.

Sentimen bertambah berhati-hati selepas beberapa perkembangan lain:

• Penganalisis di Bernstein mengurangkan sasaran harga untuk MSTR kepada $350 daripada $450 pada 26 Ogos.
• Seorang pengarah syarikat mendedahkan penjualan saham sekitar waktu yang sama.
• Pasaran yang lebih meluas juga lemah, dengan indeks NASDAQ susut 0.6% dan S&P 500 turun 0.3%, menandakan persekitaran pasaran yang mengelak risiko (*risk-off*).

Walaupun berdepan kejatuhan mendadak, saham MSTR kekal jauh di atas paras terendah 52 minggunya iaitu $81.81, dan penganalisis secara amnya masih mengekalkan prospek positif jangka panjang terhadap syarikat itu.