Persidangan Jefferies Serlah Optimisme Sektor Perlombongan Terhadap Tembaga

Satu sentimen optimis yang ketara terhadap tembaga menjadi tumpuan utama dalam Persidangan Perindustrian tahunan Jefferies yang diadakan di New York, menurut laporan daripada bank pelaburan itu. Pengeluar tembaga dan aluminium menyuarakan keyakinan terhadap permintaan yang dipacu oleh trend elektrifikasi global, di tengah-tengah bekalan yang kekal terhad.

Tumpuan pada Kecekapan dan Bekalan

Persidangan itu, yang menghimpunkan lebih 60 syarikat logam, perlombongan dan keluli, mendedahkan satu anjakan strategik dalam kalangan syarikat perlombongan. Daripada melancarkan projek pembangunan baharu yang berintensifkan modal, syarikat-syarikat kini memberi tumpuan kepada:

• Pengembangan tapak sedia ada (brownfield): Memperluas operasi di lombong yang sedia ada untuk meningkatkan pengeluaran dengan kos yang lebih rendah.
• Projek penyahsesakan (debottlenecking): Meningkatkan kecekapan dan output daripada aset semasa tanpa memerlukan perbelanjaan modal yang besar.

Jefferies juga menyatakan bahawa gangguan cuaca akibat fenomena El Niño telah memberi kesan yang besar dan berpotensi menjejaskan keputusan kewangan bagi suku ketiga dan separuh kedua tahun ini.

Strategi Pelombong Terpelbagai

Ad

Bagi syarikat-syarikat perlombongan terpelbagai yang besar, pertumbuhan dalam segmen tembaga menjadi keutamaan, di samping projek-projek dalam litium, potasy dan bijih besi. Pasukan pengurusan syarikat-syarikat ini turut menyuarakan pandangan bahawa pasaran masih belum mengiktiraf sepenuhnya kualiti perniagaan mereka.

Satu lagi tema perbincangan utama ialah risiko bidang kuasa (jurisdictional risk), yang merujuk kepada ketidakpastian politik dan peraturan di negara-negara tempat mereka beroperasi. Dalam pada itu, syarikat gergasi seperti Rio Tinto dan Anglo American menekankan kekuatan aliran tunai daripada operasi bijih besi mereka, dengan Rio Tinto menyatakan kedudukannya yang kompetitif pada bahagian bawah keluk kos pengeluaran.

Tinjauan Sektor Arang Batu dan Keluli

Sektor arang batu mungkin menyaksikan harga kontrak yang lebih tinggi untuk tahun 2027. Ini berikutan kemasukan China ke dalam pasaran bawaan laut yang menarik bekalan arang batu Australia dari pelanggan tradisional, sekali gus membuka peluang kepada pembekal dari Amerika Syarikat. Pelombong arang batu juga dilaporkan memberi tumpuan untuk memulangkan modal kepada pemegang saham daripada aliran tunai bebas mereka.

Sementara itu, pengeluar keluli AS melaporkan pertumbuhan permintaan yang semakin pesat merentasi kebanyakan pasaran akhir. Syarikat-syarikat keluli melihat potensi pengurangan tarif Seksyen 232 dari Kanada dan Mexico sebagai sesuatu yang boleh diurus, dengan pengurusan Algoma menganggap kadar tarif jangka panjang 10-15% ke atas keluli Kanada adalah mampan dari segi ekonomi.