Story
Bank Eropah vs Bank AS: Momentum dan Dividen Melawan Skala dan Kestabilan
Summary
Bank-bank Eropah mencatatkan pulangan saham yang jauh lebih tinggi dan menawarkan dividen yang lebih menarik berbanding pesaing AS mereka, namun gergasi kewangan AS masih mengungguli dari segi saiz, keuntungan mutlak dan kestabilan pendapatan.
Bank-bank Eropah telah mengatasi prestasi pesaing mereka di Amerika Syarikat (AS) sepanjang tahun lalu dari segi pulangan saham dan hasil dividen, menawarkan momentum pelaburan yang ketara. Walau bagaimanapun, institusi kewangan AS seperti JPMorgan Chase terus mendominasi dari segi skala, permodalan pasaran dan keuntungan mutlak, mewujudkan perbandingan antara dua naratif pelaburan yang berbeza.
Pulangan Saham Eropah Melonjak
Beberapa bank Eropah telah mencatatkan pulangan saham satu tahun yang mengagumkan, jauh mengatasi gergasi AS. Berdasarkan data dari Investing.com, prestasi cemerlang ini termasuk:
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA): Pulangan 79.4%
- Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS): Pulangan 73.9%
Sebagai perbandingan, bank-bank terkemuka AS mencatatkan pulangan yang lebih sederhana, walaupun masih positif. Pulangan satu tahun untuk JPMorgan Chase & Co adalah 22.6%, manakala Bank of America Corporation mencatatkan 33.4%.
Walaupun momentum memihak kepada Eropah, skala pasaran tetap dikuasai oleh AS. Permodalan pasaran JPMorgan yang bernilai $949.8 bilion jauh mengatasi bank terbesar Eropah seperti Banco Santander (€174.8 bilion).
Perbezaan Metrik Utama
AdAnalisis metrik kewangan utama mendedahkan kekuatan berbeza bagi kedua-dua rantau. Bank-bank Eropah kini menawarkan penilaian yang lebih menarik dan pulangan tunai yang lebih tinggi kepada para pemegang saham.
Satu jurang yang ketara adalah dalam hasil dividen, di mana bank seperti BMPS (10.4%) dan Swedbank (7.4%) menawarkan pulangan yang jauh lebih tinggi berbanding bank-bank AS yang secara purata berada sekitar 2%. Dari segi keuntungan, jurang Pulangan Atas Ekuiti (ROE) semakin mengecil, dengan BBVA (17.9%) kini sedikit mengatasi JPMorgan (16.7%).
Faktor Pendorong dan Prospek
Pemulihan prestasi bank-bank Eropah didorong oleh beberapa faktor, termasuk persekitaran kadar faedah yang lebih tinggi untuk tempoh lebih lama oleh Bank Pusat Eropah (ECB), usaha pemotongan kos yang berjaya, dan peningkatan pendapatan fi. Sebagai contoh, Banco Santander melaporkan keuntungan suku kedua yang memecah rekod sebanyak €3.8 bilion dan mengumumkan program pembelian semula saham baharu.
Di seberang Atlantik, bank-bank AS mengekalkan kelebihan mereka melalui penguasaan dalam perbankan pelaburan global, kunci kira-kira yang kukuh, dan aliran pendapatan berbilang baris yang stabil. Bagi pelabur, pilihan terletak di antara momentum pertumbuhan, penilaian yang lebih rendah, dan dividen tinggi yang ditawarkan oleh bank-bank Eropah, berbanding skala, kestabilan, dan kuasa keuntungan yang konsisten daripada gergasi perbankan AS.