Citadel Securities Memperoleh Kepentingan Minoriti dalam Wolfe Research untuk Memperluas Perkhidmatan Institusi

Citadel Securities mengumumkan bahawa ia akan memperoleh kepentingan minoriti dalam Wolfe Research, menjalin perkongsian strategik yang menggabungkan pelaksanaan berkelajuan tinggi pembuat pasaran dengan penyelidikan ekuiti gred institusi firma butik itu. Langkah ini merupakan cabaran langsung kepada model penyelidikan dan perdagangan bersepadu bank-bank Wall Street yang besar.

Perkongsian Dua Hala

Usaha sama ini akan menyediakan pelanggan institusi Wolfe Research dengan akses kepada himpunan kecairan Citadel Securities yang mendalam dan teknologi pelaksanaan perdagangan canggih. Sebagai balasan, Citadel Securities akan mengedarkan penyelidikan fundamental, kuantitatif dan makroekonomi Wolfe kepada pangkalan pelanggan institusinya sendiri dengan bayaran.

Perjanjian ini membolehkan Citadel Securities menawarkan penyelesaian penyelidikan dan perdagangan yang komprehensif tanpa kos membina jabatan penyelidikan dalaman. Bagi Wolfe Research, yang ditubuhkan pada tahun 2008 oleh bekas penganalisis Bear Stearns, Ed Wolfe, perjanjian ini menandakan kali pertama ia menerima modal luar, menjamin penjajaran strategik jangka panjang sambil mengekalkan kebebasannya sebagai penyedia penyelidikan yang tidak bercanggah.

Dorongan Institusi Citadel

Transaksi ini mempercepatkan pengembangan strategik Citadel Securities ke dalam pasaran institusi. Selepas mewujudkan kedudukan dominan dalam aliran pesanan runcit, terutamanya semasa era meme-stock, firma ini telah membina perkhidmatannya secara sistematik untuk pelabur institusi merentasi perdagangan ekuiti pendapatan tetap, makro dan blok besar.

Ad

Dengan menggabungkan penyelidikan bebas utama dengan enjin pelaksanaan kuantitatifnya yang berkuasa, Citadel Securities mewujudkan alternatif yang menarik untuk pengurus aset. Perkongsian ini menangani permintaan institusi yang semakin meningkat untuk hubungan rakan niaga yang diperkemas dan model perkhidmatan bersepadu dalam persekitaran sebaran pasaran yang ketat.

Implikasi Pasaran

Perjanjian ini menandakan perubahan persaingan yang ketara, apabila pembuat pasaran terkemuka dan firma penyelidikan bebas terkemuka bergabung tenaga untuk bersaing secara langsung dengan tawaran bank pelaburan yang mantap. Terma kewangan transaksi tidak didedahkan.

Morgan Stanley berkhidmat sebagai penasihat kewangan kepada Citadel Securities. Penasihat undang-undang disediakan oleh Sullivan & Cromwell untuk Citadel Securities dan oleh Paul Hastings untuk Wolfe Research, menurut pengumuman itu.