B. Riley Tunjuk Pilihan Utama Saham Pendidikan di Tengah-tengah Cabaran Sektor

Firma kewangan B. Riley telah mengemas kini unjurannya terhadap saham-saham pendidikan terkemuka, melaraskan sasaran harga dan mengesahkan keyakinan terhadap syarikat terpilih walaupun sektor ini menghadapi cabaran jangka pendek. Analisis terkini firma itu menumpukan pada tiga syarikat yang menunjukkan asas operasi yang kukuh dalam persekitaran pasaran yang sentiasa berubah.

Pilihan Utama dan Analisis Firma

B. Riley menonjolkan tiga syarikat utama dalam liputannya, masing-masing dengan strategi dan kekuatan tersendiri yang membolehkan mereka mengharungi keadaan pasaran semasa.

Phoenix Education Partners (PXED)

Walaupun B. Riley menurunkan sasaran harganya untuk PXED daripada $54 kepada $51, firma itu mengekalkan pendirian positif. Disiplin kos yang berterusan mendorong B. Riley untuk menaikkan unjuran EBITDA bagi tahun fiskal 2026 kepada julat $246 juta hingga $250 juta.

• Penilaian: PXED didagangkan pada gandaan 3.5x EV/EBITDA, jauh lebih rendah daripada median kumpulan setara iaitu 8.2x.
• Aliran Tunai & Dividen: Syarikat menjana aliran tunai bebas sebanyak $32 juta pada suku ketiga dan kekal sebagai satu-satunya syarikat dalam kumpulan ini yang membayar dividen, menawarkan hasil tahunan 2.8%.
• Pendaftaran: Pendaftaran meningkat 0.6% dari tahun ke tahun, walaupun yuran pengajian bagi setiap pelajar menurun sedikit disebabkan oleh pengembangan pendaftaran B2B.

American Public Education Inc. (APEI)

B. Riley menjangkakan keputusan suku kedua APEI akan berada dalam julat panduan pengurusan, dengan unjuran hasil sebanyak $170 juta dan EBITDA sebanyak $17.5 juta. Firma itu memerhatikan kemajuan strategi pertumbuhan "fill the back row" syarikat, yang berpotensi menambah hasil sebanyak $120 juta.

Ad

• Sasaran Jangka Panjang: APEI menyasarkan hasil organik antara $890 juta hingga $925 juta menjelang tahun fiskal 2029, membayangkan kadar pertumbuhan tahunan terkompaun (CAGR) sebanyak 9%.
• Penilaian: B. Riley mengekalkan metodologi penilaian 11x EV/EBITDA bagi tahun fiskal 2027 berdasarkan pertumbuhan syarikat yang semakin pesat.

Universal Technical Institute Inc. (UTI)

B. Riley mengulangi sasaran harga $49 untuk UTI, berdasarkan metodologi penilaian 16x EV/EBITDA yang diaplikasikan pada anggaran tahun fiskal 2028. Unjuran bagi suku ketiga tahun fiskal 2026 meletakkan hasil pada $219 juta dan EBITDA pada $17.3 juta.

• Strategi Pertumbuhan: Strategi "North Star" syarikat menyasarkan untuk mencapai hasil melebihi $1.2 bilion dan EBITDA menghampiri $220 juta menjelang tahun fiskal 2029.
• Pengembangan: UTI sedang giat membina lima kampus baharu dan merancang untuk melancarkan kira-kira 20 program baharu setiap tahun.

Implikasi kepada Pelabur

Analisis B. Riley mencadangkan bahawa walaupun sektor pendidikan secara amnya menghadapi cabaran, pelabur masih boleh menemui peluang dalam syarikat yang mempunyai asas yang kukuh, strategi pertumbuhan yang jelas, dan pengurusan kos yang berdisiplin. Penilaian yang menarik bagi PXED, ditambah dengan dividennya, mungkin menarik minat pelabur nilai, manakala rancangan pengembangan agresif APEI dan UTI menawarkan potensi pertumbuhan jangka panjang. Pelabur akan memantau dengan teliti laporan pendapatan akan datang untuk mengesahkan sama ada syarikat-syarikat ini dapat melaksanakan strategi mereka seperti yang dirancang.