일본은행의 '비둘기파적' 금리 인상안에 대한 투자자들의 실망감 속에 엔화 가치 급락

일본 엔화는 금요일 일본은행(BOJ)의 예상됐지만 비둘기파적인 금리 인상 발표 이후 크게 약세를 보이며 9월 3일 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 엔화는 미국 달러 대비 0.8% 하락한 약 157.145엔에 거래되며, 외환 시장에서는 전형적인 "소문에 사서 사실에 파는" 반응이 나타났습니다.

이번 급락은 엔화의 어려운 시기를 마무리 짓는 것으로, 주간 손실률은 2%를 넘어 지난해 10월 이후 최악의 주간 하락폭을 기록했습니다. 반면 미국 달러는 연준의 매파적인 통화정책 전망에 힘입어 7주 만에 최고치 부근에서 견조한 흐름을 유지했습니다.

BOJ, 신중한 통화정책 방향 시사

일본은행 정책위원회는 7대 2로 기준금리를 25bp 인상하여 31년 만에 최고 수준인 1.25%로 올렸습니다. 그러나 이번 금리 인상에도 불구하고 엔화는 약세를 지지하지 못했는데, 정책위원회의 발언과 내부 의견 불일치는 향후 신중한 통화정책 방향을 시사했기 때문입니다.

우에다 가즈오 연준 총재는 회의 후 기자회견에서 연준이 공격적인 통화 긴축을 고려하고 있지 않다고 밝히며, 이번 금리 인상은 향후 더 급격한 조치를 피하기 위한 선제적 조치라고 설명했습니다. 금리 인상에 반대한 두 명의 의원은 연준의 매파적 기조를 더욱 약화시키고, 연이은 금리 인상에 대한 시장의 기대감을 낮췄습니다.

이러한 완화적 분위기를 더욱 고조시킨 것은 금요일 오전에 발표된 경제 지표입니다. 일본의 8월 근원 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 1.7% 상승하여 애널리스트들의 예상치인 1.8%를 하회했고, 이는 보다 빠른 정책 긴축을 위한 동력을 거의 제공하지 못했습니다.

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매파적인 연준과의 괴리

엔화 약세는 연준의 강력한 인플레이션 억제 의지에 힘입어 강세를 보이는 미국 달러화에 의해 더욱 심화되었습니다. 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 100.23 부근에서 수주 만에 최고치를 기록했습니다.

연준은 최근 12대 0 만장일치로 기준금리를 25bp 인상하여 3.75%~4.00% 범위로 조정하기로 결정했습니다. CME FedWatch Tool에 따르면, 브렌트유가 배럴당 104달러를 웃도는 높은 에너지 가격으로 인한 지속적인 인플레이션 압력 때문에 단기 금융 시장에서는 올해 최소 25bp 추가 금리 인상 가능성을 53%로 보고 있습니다.

ING의 외환 전략가인 프란티셰크 타보르스키는 고객에게 보낸 메모에서 "반대 의견이 많아지면서 연준이 올해 추가 금리 인상에 합의하기가 훨씬 더 어려워질 수 있다"고 말했습니다.