日 연기금 국내 투자 확대 검토 소식에 엔화 급등…달러는 주간 소폭 상승

일본 엔화가 세계 최대 연기금인 공적연금(GPIF)의 국내 자산 투자 확대를 유도하는 정책 검토 소식에 급등했다. 이는 막대한 해외 자금의 국내 환류 가능성을 시사하며 엔화에 대한 구조적 수요를 촉발했다.

日 정부, GPIF 자금 국내 유턴 카드 '만지작'

금요일 외환시장에서 엔화 강세는 카타야마 사츠키 신임 재무상이 일본 정부가 GPIF의 국내 자산 배분을 대폭 확대하도록 장려하는 구조적 정책을 검토 중이라고 발표한 데 따른 것이다. GPIF는 293조 6천억 엔(약 1조 8,100억 달러)에 달하는 자산을 운용하는 세계 최대 연기금으로, 글로벌 자본 흐름에 막대한 영향력을 행사한다.

이번 조치는 그동안 일본 당국이 엔화 가치 하락을 막기 위해 사용해 온 직접적인 시장 개입이나 구두 경고와는 다른, 보다 근본적인 접근법으로 평가된다. 미국 연방준비제도와 일본은행(BOJ) 간의 극심한 금리 격차로 인해 기존 정책의 효과는 제한적이었다. 이번 정책 전환 기대감에 USD/JPY 환율은 0.4% 하락한 161.73엔을 기록했으며, 일본 10년 만기 국채 금리는 3.4% 급락(가격 상승)했다.

달러, 지정학적 리스크·연준 정책 전망 속 보합세

한편 미국 달러 지수는 금요일 100.96으로 0.1% 상승하며 주간 기준으로도 소폭의 상승세를 기록할 전망이다. 시장 참가자들은 미국과 이란 간의 지정학적 긴장 고조가 인플레이션과 통화정책에 미칠 영향을 주시하고 있다.

Ad

이번 주 초 공개된 연준의 6월 회의록에 따르면, 정책위원들은 향후 금리 경로에 대해 의견이 양분된 것으로 나타났다. 또한 중동 분쟁뿐만 아니라 인공지능(AI) 관련 수요 및 관세에서 비롯될 수 있는 인플레이션 압력에 대한 우려도 제기됐다.

시장의 다음 관심사: 미국 인플레이션 지표

시장의 관심은 다음 주 발표될 미국의 주요 인플레이션 지표로 향하고 있다. 화요일에는 6월 소비자물가지수(CPI)가, 수요일에는 생산자물가지수(PPI)가 공개될 예정이다.

인터랙티브 브로커스의 호세 토레스 선임 이코노미스트는 "5월 물가 압력이 정점을 찍었을 가능성이 크며, 시장은 연말까지 인플레이션이 2%대로 복귀할 수 있을지에 주목할 것"이라고 분석했다. 그는 주택 및 에너지 비용 하락세가 이어진다면 연말까지 인플레이션이 2.9%에 도달할 수 있다고 덧붙였다.