미 증시 선물, 9월 첫 거래일 하락 출발...채권 금리·유가 상승 압력

미국 주가지수 선물이 9월 첫 거래일인 화요일(현지시간) 국채 금리와 유가 상승세의 압력을 받으며 하락 출발했다. 이는 통계적으로 증시에 가장 부진한 달로 알려진 9월의 불안한 시작을 예고하고 있다.

시장 동향

로이터 통신에 따르면 미국 동부 시간 오전 4시 46분 기준, 주요 주가지수 선물은 일제히 약세를 보였다.

• 다우 E-mini 선물: 251포인트(0.48%) 하락
• S&P 500 E-mini 선물: 37포인트(0.48%) 하락
• 나스닥 100 E-mini 선물: 244포인트(0.83%) 하락

최근 금리 인상 가능성이 높아지면서 투자 심리가 위축됐으며, 중동 지역의 긴장 고조는 물가 압력을 억제하기 위해 차입 비용이 더 오를 수 있다는 우려를 가중시켰다. 미 국채 매도세로 금리가 수개월 만에 최고 수준으로 치솟은 점도 위험자산 선호 심리를 약화시키는 요인으로 작용했다.

금리 및 계절적 요인

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무위험 자산인 국채 금리가 상승하면 투자자 입장에서는 주식 매수의 매력도가 상대적으로 떨어진다. 윌리엄 블레어의 리처드 드 샤잘 거시 분석가는 "금리가 위기 수준으로 급등하지는 않겠지만, 저금리 시대가 곧 돌아올 것 같지는 않다"며 "여러 위험 요인을 고려할 때 금리는 높은 수준을 유지할 가능성이 크다"고 분석했다.

계절적 약세 또한 투자자들이 경계하는 요인이다. 피셔 인베스트먼트가 파이네온 데이터를 인용한 분석에 따르면, 1926년 이후 S&P 500 지수는 9월에 평균 0.7% 하락해 연중 가장 부진한 성과를 보인 유일한 달이었다. 다만, 아메리프라이즈 파이낸셜의 앤서니 사글림베네 수석 시장 전략가는 "주식과 경제의 펀더멘털은 견고하다"며 "계절적 변동성에 맞춰 시장 타이밍을 노리기보다 투자를 유지하는 것이 바람직하다"고 조언했다.

주요 경제 지표 주시

투자자들의 시선은 이날 늦게 발표될 노동부의 구인·이직 보고서(JOLTS)와 금요일에 있을 비농업 부문 고용 보고서로 향하고 있다. 이 지표들은 연준의 향후 통화 정책 방향을 가늠할 노동 시장의 건전성을 보여줄 단서로 여겨진다.

글렌메드의 투자 전략가들은 보고서에서 "연준의 초점은 인플레이션에 확고히 맞춰져 있다"며 "고용 보고서가 시장 예상치에 근접하게 나온다면, 향후 정책 전환 시점은 고용 증가 속도보다 물가 압력의 경로에 더 좌우될 것이라는 견해를 강화할 것"이라고 전망했다.