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米国株先物、9月は下落でスタート 金利・原油高が重し
9月最初の取引日となった火曜日、米国の株価指数先物は下落して始まった。債券利回りの上昇と原油価格の高騰が投資家心理を圧迫しており、株式市場にとって歴史的に軟調な月が波乱の幕開けとなった。
金利と原油高が市場の重荷に
利上げ観測の高まりや中東情勢の緊迫化が、インフレ圧力抑制のために追加利上げが必要になるとの懸念を再燃させている。これを受け、米国債の利回りは数カ月ぶりの高水準に達した。安全資産とされる国債の利回りが上昇すると、リスク資産である株式の相対的な魅力が低下するため、株式市場の重しとなる。
ロイター通信によると、東部時間午前4時46分時点で、ダウ先物は251ポイント（0.48%）安、S&P500先物は37ポイント（0.48%）安、ナスダック100先物は244ポイント（0.83%）安となっている。William Blairのマクロアナリスト、リチャード・デ・チャザル氏は「利回りが危機的な領域まで急騰することはないかもしれないが、低金利時代がすぐに戻ってくる可能性は低い」と指摘している。
9月相場のアノマリーと専門家の見方
投資家は9月特有の季節的な弱さ（アノマリー）にも直面している。フィッシャー・インベストメンツがFinaeonのデータを引用した分析によると、1926年以降、S&P500種株価指数は9月に平均で0.7%下落しており、年間で唯一マイナスの平均リターンを記録する月となっている。
一方で、アメリプライズ・ファイナンシャルのチーフ・マーケット・ストラテジスト、アンソニー・サグリンベーネ氏は、過去の傾向だけで投資判断を下すべきではないと主張。「株式と経済のファンダメンタルズは健全だ。季節的な変動に一喜一憂するよりも、投資を継続する方が賢明だ」との見方を示した。
Ad労働市場データに注目
市場の関心は、今週発表される主要な経済指標、特に労働市場の動向を示すデータに移っている。本日発表される雇用動態調査（JOLTS）や、金曜日に発表される非農業部門雇用者数が注目される。
これらのデータは、米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策の方向性を占う上で重要な手がかりとなる。グレンミードの投資ストラテジストは、「FRBの焦点は依然としてインフレに置かれている。雇用者数がコンセンサスに近い着地となれば、今後の政策転換のタイミングは、雇用のペースよりも物価圧力の動向に左右されるとの見方が強まるだろう」と分析している。
時間外取引では、以下の個別銘柄が動いた。
- ロビンフッド: モルガン・スタンレーによる投資判断引き上げを受け2.5%上昇。
- エクソンモービル、デボン・エナジー: 原油価格の上昇を背景に、それぞれ1%以上値上がり。