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토탈에너지, 셸 재생에너지 사업부 인수 및 KKR에 자산 지분 매각
프랑스 에너지 대기업 토탈에너지(TotalEnergies)가 유럽 전력 시장 내 입지를 강화하고 자본 효율성을 최적화하기 위한 두 건의 주요 거래를 발표했다. 회사는 셸(Shell)의 유럽 육상 재생에너지 사업부 전체를 인수하는 한편, 글로벌 투자사 KKR에 기존 재생에너지 자산 포트폴리오의 지분 50%를 매각하기로 합의했다.
셸 자산 인수로 유럽 시장 입지 강화
토탈에너지는 셸과의 계약을 통해 유럽 내 육상 재생에너지 사업부 전체를 인수한다고 밝혔다. 이번 인수로 확보하는 자산은 다음과 같다.
- 운영 및 건설 중인 자산: 이탈리아와 네덜란드에 주로 위치한 500메가와트(MW) 규모의 태양광 및 풍력 발전 자산
- 개발 파이프라인: 이탈리아, 영국, 스페인 등에서 개발 중인 3.5기가와트(GW) 규모의 태양광, 풍력, 배터리 저장 프로젝트
이번 거래는 규제 당국의 승인을 거쳐 2026년 말까지 완료될 예정이며, 완료 시 해당 포트폴리오는 토탈에너지가 100% 소유하게 된다. 토탈에너지는 이번 인수가 주요 규제 완화 시장에서의 발전 입지를 강화하고, EPH와의 합작법인(TTEP)이 운영하는 가스 복합화력발전소의 유연한 발전 용량을 보완함으로써 통합 전력 가치사슬 전반에 걸친 전략 실행을 뒷받침할 것이라고 설명했다.
KKR과의 파트너십을 통한 자본 효율성 제고
이와 별도로 토탈에너지는 KKR이 운용하는 보험 계정에 자사 재생에너지 자산 포트폴리오의 지분 50%를 매각하기로 했다. 이 거래는 토탈에너지의 자본 재활용 전략의 일환이다.
Ad- 포트폴리오 가치: 매각 대상 포트폴리오의 기업 가치(Enterprise Value)는 18억 유로에 달한다.
- 자산 구성: 독일, 스페인, 프랑스, 폴란드에 위치한 1.2GW 규모의 육상 태양광 및 풍력 자산으로 구성된다.
토탈에너지는 거래 종결 후에도 나머지 지분 50%를 보유하며 해당 자산의 운영을 계속 담당할 예정이다. 이번 거래는 재생에너지 자산을 개발한 후 지분 50%를 매각해 투자금을 회수하고 다른 프로젝트에 재투자하는 토탈에너지의 사업 모델을 보여주는 사례다.
통합 전력 전략 및 재무 목표
두 거래는 토탈에너지의 통합 전력(Integrated Power) 부문 전략의 핵심 요소를 반영한다. 스테판 미셸(Stéphane Michel) 토탈에너지 가스·재생에너지·전력 부문 사장은 "이번 두 거래는 재생에너지 부문에서 자본 배분을 최적화하는 동시에 통합 전력 전략을 지속적으로 펼쳐나갈 수 있게 한다"고 밝혔다.
회사는 이러한 자본 재활용 모델을 통해 2030년까지 통합 전력 부문의 평균사용자본이익률(ROACE) 12% 달성을 목표로 하고 있다. 2026년 6월 말 기준, 토탈에너지는 전 세계적으로 37GW 이상의 총 재생에너지 발전 용량을 보유하고 있으며, 2030년까지 100테라와트시(TWh) 이상의 순 전력 생산을 목표로 하고 있다.