알파벳, 2000억 달러 AI 투자 발표 후 주가 하락... 반도체 업계는 호재

구글의 모회사 알파벳이 시장 예상을 뛰어넘는 실적을 발표했음에도 불구하고, 인공지능(AI) 관련 대규모 투자 계획으로 인해 주가는 하락했다. 로이터 통신에 따르면 이러한 지출 확대 소식은 오히려 반도체 관련 주식에는 호재로 작용하며 투자 심리를 자극했다.

알파벳의 '현금 소진'과 시장 반응

알파벳은 핵심 사업인 클라우드 부문에서 80%가 넘는 성장률을 기록하며 시장 전망치를 상회했다. 그러나 AI 관련 설비투자(CAPEX) 추정치를 다시 상향 조정하며 올해 관련 투자가 2000억 달러를 넘어설 것이라고 밝히자, 시장의 우려가 커졌다.

로이터는 이러한 막대한 '현금 소진(cash burn)'과 최신 제미나이(Gemini) AI 모델 출시 지연에 대한 불안감이 복합적으로 작용했다고 분석했다. 이 여파로 알파벳 주식은 개장 전 거래에서 3% 하락했다.

반도체 업계 희비 교차

알파벳의 공격적인 투자는 반도체 업계에 직접적인 수혜로 이어졌다. 이 소식에 힘입어 한국의 반도체 관련 주식들은 4% 이상 급등하며 강세를 보였다.

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하지만 모든 반도체 기업이 호조를 보인 것은 아니다. 유럽의 ST마이크로일렉트로닉스는 실적이 소폭 기대에 미치지 못하면서 주가가 14% 급락했다. 한편, 테슬라는 2년여 만에 처음으로 마이너스(-) 자유현금흐름을 기록한 후 주가가 4% 하락했으며, 시장은 인텔의 실적 발표를 주목하고 있다.

유가 상승과 거시 경제 압박

거시 경제 환경도 시장에 부담을 주고 있다. 중동 지역의 분쟁이 홍해 해상 운송으로까지 확산되면서 국제 유가는 배럴당 98달러에 근접하며 상승세를 이어가고 있다. 유가 급등은 인플레이션 우려를 다시 자극하며 채권 시장에 압박을 가하고 있다.

이러한 상황 속에서 미국 단기 국채 수익률은 약 17개월 만에 최고치를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB)이 통화정책회의를 앞둔 가운데, 겨울철을 대비한 천연가스 비축이 시작되면서 에너지 가격 불안이 더해져 매파적(긴축 선호) 신호가 나올 가능성이 커졌다. 선물 시장은 연말까지 두 차례의 ECB 금리 인상과 9개월 내 두 차례의 연준 금리 인상을 가격에 반영하고 있다.