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서비스타이탄, 2분기 매출 선방에도 가이던스 부진에 주가 17% 급락
서비스용 소프트웨어 제공업체 서비스타이탄(ServiceTitan)의 주가가 9일(현지시간) 개장 전 거래에서 17.3% 급락한 67.49달러를 기록했다. 전일 장 마감 후 발표된 2027 회계연도 2분기 실적에서 매출은 시장 전망치를 웃돌았으나, 약화된 향후 가이던스와 경영진 변동 소식이 투자 심리를 급격히 위축시켰다.
기대 못 미친 실적 전망과 핵심 지표
서비스타이탄의 2분기 매출은 2억 9,280만 달러로 애널리스트 컨센서스인 2억 8,590만 달러를 상회하며 전년 동기 대비 21% 성장했다. 그러나 시장의 관심은 긍정적인 매출 실적보다 향후 전망에 쏠렸다.
회사가 제시한 3분기 매출 가이던스는 2억 8,500만 달러에서 2억 8,700만 달러 사이로, 이는 2분기 실적보다 감소한 수치다. 또한 이는 회계연도 하반기 성장률이 10% 중반대로 둔화될 것을 시사한다. 핵심 지표인 총거래액(GTV) 역시 전년 대비 17% 증가한 268억 달러를 기록했으나, 이는 최근 정상화된 성장 속도보다 약 200bp 낮은 수준이다. 조정 주당순손실은 0.26달러로, 예상치였던 0.25달러를 소폭 하회했다.
경영진 교체와 월가 반응
Ad실적 우려에 더해, 회사는 최고매출책임자(CRO)인 로스 비스트먼이 운영 역할에서 물러나고, 4분기부터 리쿠스 프레토리우스 글로벌 영업 SVP가 그 뒤를 이을 것이라고 발표했다. 이러한 고위 경영진의 갑작스러운 교체는 불확실성을 가중시키는 요인으로 작용했다.
애널리스트들의 반응은 신중했다. 주요 투자은행들은 투자의견을 유지하면서도 목표주가를 하향 조정했다.
- 캐너코드(Canaccord): 총거래액(GTV) 둔화와 HVAC(냉난방공조) 부문의 리드 및 일자리 성장 둔화를 이유로 목표주가를 105달러에서 90달러로 낮췄으나 '매수' 등급은 유지했다.
- 웰스파고(Wells Fargo): 목표주가를 115달러에서 105달러로 하향 조정하고 '비중 확대' 등급을 유지했다.
- 니덤(Needham): 실망스러운 실적을 인정하면서도 회사의 인공지능(AI) 제품 'Max'를 중심으로 한 장기 성장 동력을 긍정적으로 평가하며 '매수' 등급과 목표주가 100달러를 유지했다.
결론적으로 긍정적인 2분기 매출에도 불구하고, 신중한 단기 전망, 거래량 증가세 둔화, 3분기 마진 압박 가능성, 그리고 고위 경영진 교체가 복합적으로 작용하며 주가 급락을 초래했다. 이로 인해 서비스타이탄의 주가는 52주 최저가(54.17달러)에 근접하게 되었다.