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로블록스, 실적 충격에 주가 16% 급락...3분기 역성장 전망
메타버스 플랫폼 로블록스(RBLX)가 시장의 기대를 크게 밑도는 2분기 실적과 암울한 3분기 전망을 발표한 후, 개장 전 거래에서 주가가 16.5% 폭락하며 40.64달러에 거래되고 있다. 예약 매출 성장 둔화, 사용자 지표 부진, 가이던스 철회라는 '삼중고'가 투자 심리를 급격히 냉각시켰다.
기대에 못 미친 2분기 실적
로블록스는 2026년 2분기 실적 발표에서 조정 주당순손실(EPS)이 0.26달러로 시장 컨센서스인 0.35달러 손실보다는 양호했다고 밝혔다. 하지만 투자자들은 이보다 핵심 성장 지표에 주목했다.
- 예약 매출(Bookings): 전년 동기 대비 8% 증가한 약 15억 6천만 달러를 기록했다. 이는 2025년 3분기에 기록했던 70% 성장에 비해 급격히 둔화된 수치다.
- 일일 활성 사용자(DAU): 1억 2,300만 명으로 집계되어, 분석가들의 예상치였던 약 1억 2,900만 명을 하회했다.
3분기 역성장 전망과 가이던스 철회
시장에 가장 큰 충격을 준 것은 향후 전망이었다. 로블록스 경영진은 2026년 3분기 예약 매출이 전년 동기 대비 14%에서 18% 감소할 것이라는 매우 실망스러운 가이던스를 제시했다.
Ad더 나아가 회사는 '플랫폼 변동성 증가'를 이유로 2026년 연간 실적 가이던스 전체를 철회했다. 이는 향후 사업에 대한 가시성이 크게 떨어졌다는 신호로 해석되어 매도세를 부추겼다.
시장 반응 및 분석
부정적인 실적 발표 직후, BMO 캐피털은 로블록스에 대한 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'에서 '시장수익률(Market Perform)'로 하향 조정하고, 목표주가를 기존 100달러에서 45달러로 대폭 낮췄다. BMO 캐피털은 사용자들이 수익성 높은 바이럴 게임에서 수익성이 낮은 콘텐츠로 이동하고 있으며, 4분기 '그랜드 테프트 오토 VI' 출시가 사용자 이탈을 가속화할 수 있다고 분석했다.
이날 S&P 500 지수와 나스닥 지수가 각각 0.6%, 1.2% 상승하는 등 전반적인 시장 상황이 양호했다는 점에서 로블록스의 주가 급락은 거시 경제 요인이 아닌 기업 고유의 문제임이 명확해졌다. 여기에 진행 중인 증권 집단 소송과 유럽연합(EU)의 디지털서비스법(DSA)에 따른 '초대형 온라인 플랫폼' 지정 가능성 등 규제 리스크도 주가에 부담으로 작용하고 있다.