양자컴퓨팅 3사 실적발표 임박…아이온큐·리게티·디웨이브 전망 분석

주요 순수 양자컴퓨팅 상장사인 아이온큐(IONQ), 리게티(RGTI), 디웨이브(QBTS)가 오는 8월 5일과 6일에 연이어 2분기 실적을 발표한다. 세 기업이 비슷한 시기에 실적을 공개하면서, 투자자들은 각 사의 상대적 위치와 성장 잠재력을 직접 비교할 드문 기회를 갖게 되었다.

아이온큐(IONQ): 가장 뚜렷한 강세 신호

세 기업 중 아이온큐의 실적 전망이 가장 긍정적으로 평가된다. 아이온큐는 지난 4개 분기 중 3개 분기에서 시장의 매출 예상을 뛰어넘었으며, 특히 1분기에는 +30%, 작년 4분기에는 +53%의 높은 초과율을 기록했다. 2분기 매출 컨센서스인 6,540만 달러는 1분기 실제 매출(6,470만 달러)과 비슷한 수준으로, 비교적 보수적인 목표치라는 분석이 나온다.

긍정적 전망을 뒷받침하는 요인은 다음과 같다:

• 기술적 지표: 주가가 최근 한 달간 약 34% 하락하며 상대강도지수(RSI)가 30.88로 과매도 구간에 진입했다.
• 상향된 전망: 지난 90일간 2분기 매출 추정치는 +21% 상향 조정되어 주가 하락과 대조를 이뤘다.
• 전략적 촉매: 하드웨어 역량 강화를 위한 스카이워터(SkyWater) 인수가 7월 31일 완료될 예정으로, 인수 후 첫 실적 발표라는 점에서 주목된다.

다만, 126억 5,000만 달러의 높은 시가총액은 실적에 대한 높은 기대감을 반영하고 있어, 향후 가이던스가 기대에 미치지 못할 경우 주가 변동성이 커질 수 있다. Investing.com의 적정가치 모델은 현 주가와 비슷한 32.41달러를 제시하고 있다.

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리게티(RGTI): 높은 리스크와 잠재적 촉매

리게티는 지난 12개월(LTM) 매출이 1,000만 달러에 불과함에도 시가총액이 48억 3,000만 달러에 달해, 세 기업 중 가장 투기적 성격이 강한 종목으로 꼽힌다. 2분기 매출 예상치인 513만 달러는 전분기(440만 달러) 대비 순차적 성장을 의미하지만, 여전히 규모는 미미하다.

하지만 리게티는 뚜렷한 상승 촉매를 보유하고 있다. 미국 상무부와 최대 1억 달러 규모의 반도체법(CHIPS Act) 자금 지원을 위한 의향서(LOI)를 체결했으며, 최근 HPE와 함께 미국 국립과학재단(NSF)의 지원을 받는 파트너십을 발표했다. 반면, 적정가치 모델은 현 주가(14.52달러)보다 -43.1% 낮은 8.27달러를 제시해 높은 위험성을 경고했다.

디웨이브(QBTS): 약화된 펀더멘털

디웨이브는 8월 6일 장 시작 전에 실적을 발표하지만, 가장 취약한 상황에 놓여있다. 지난 90일 동안 매출 추정치가 -34.95%나 하향 조정되었으며, 지난 분기에는 예상보다 124만 달러 낮은 매출을 기록하며 주가가 10.78% 하락한 바 있다. 로젠블랫(Rosenblatt)과 같은 일부 투자은행은 AT&T와의 파트너십을 근거로 매수 의견을 유지하고 있으나, 펀더멘털 모멘텀은 가장 약하다는 평가다. Investing.com의 적정가치 모델 역시 현 주가(17.64달러) 대비 -48.2%의 가파른 하락 가능성을 시사하고 있다.