파슨스, 1억 1800만 달러 비용 및 실적 전망 하향에 주가 40% 폭락

미국의 기술 및 방위 산업체 파슨스(Parsons Corp, NYSE: PSN)의 주가가 수요일 장중 40.5% 폭락한 36.91달러까지 밀려났다. 예상치 못한 대규모 비용 발생과 연간 실적 가이던스 대폭 하향 조정이 투자 심리를 급격히 위축시키면서, 변동성 완화장치(서킷브레이커)가 발동되어 거래가 일시 중단되기도 했다.

예상치 못한 1억 달러 규모의 비용

파슨스는 2026년 2분기 실적 발표에서 조정 주당순이익(EPS)은 0.86달러로 시장 예상치(0.76달러)를 상회했으나, 매출은 15억 8천만 달러로 예상치(16억 1천만 달러)를 소폭 밑돌았다. 그러나 시장이 주목한 것은 실적 수치보다 동시에 발생한 1억 1800만 달러 규모의 일회성 비용이었다.

세부 비용 내역은 다음과 같다:

• 매각 예정인 2개 원격 계약 관련 손실: 7,750만 달러
• 기록적인 폭우로 지연된 합작 투자 프로젝트 관련 비용: 4,090만 달러
• 2개 자문 계약 매각에 따른 이익(비용 일부 상쇄): 1,900만 달러

회사 경영진은 이러한 비용이 일회성 이슈라고 강조했지만, 시장은 주가 폭락으로 회의적인 반응을 보였다.

대폭 하향된 연간 실적 전망

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투자자들의 우려를 더욱 증폭시킨 것은 대폭 하향 조정된 2026년 연간 실적 가이던스다. 회사는 수익성과 현금 흐름 전망치를 모두 낮췄다.

• 매출: 62억~65억 달러 (기존 전망치 중간값 대비 3억 달러 하향)
• 조정 EBITDA: 5억~5억 6000만 달러 (중간값 대비 1억 1500만 달러 하향)
• 영업 현금 흐름: 4억 3000만~4억 9000만 달러 (4000만 달러 하향)

회사는 매출 전망치 하향의 원인으로 사업부 매각(8,500만 달러), 핵심 인프라 부문 프로젝트 시점 지연(1억 2,500만 달러), 연방 솔루션 부문 자금 조달 지연(9,000만 달러) 등을 꼽았다.

시장의 펀더멘털 재평가

이날 40%가 넘는 주가 급락은 시장이 파슨스의 펀더멘털을 근본적으로 재평가하고 있음을 시사한다. 긍정적인 측면에서는 2분기 신규 계약 수주액이 전년 동기 대비 24% 증가한 19억 달러를 기록했고, 수주잔고비율(Book-to-bill ratio)도 1.2배에 달했다. 경영진은 이를 수요 문제가 아닌 '시점의 문제'라고 설명했다.

그러나 시장의 비관론은 더 우세하다. 40% 이상의 단일 하락은 투자자들이 추가적인 실적 전망 하향 가능성을 우려하고 있다는 신호로 해석된다. 실적 발표 전까지 13명의 분석가 중 9명이 '매수' 의견을 유지하고 있었으나, 이러한 컨센서스는 이제 급격한 재조정이 불가피해 보인다.