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모건스탠리, 2026년 유망 아시아 기술주로 소니·CXMT·APR 선정
모건스탠리가 2026년 하반기 주목해야 할 '실행 가능한 아이디어(actionable ideas)'로 소니, 창신메모리(CXMT), 에이피알(APR) 등 아시아 기술주 3곳을 선정했다. 보고서는 주요 미디어 출시와 인공지능(AI) 수요 증가를 핵심 투자 포인트로 분석했다.
기업별 선정 배경 및 전망
모건스탠리는 각 기업이 처한 시장 환경과 고유의 성장 동력을 바탕으로 유망주를 선별했다. 선정된 기업들은 콘텐츠, AI 반도체, 뷰티 테크 등 각기 다른 분야에서 두각을 나타낼 것으로 기대된다.
소니 (Sony): 강력한 콘텐츠 파이프라인
모건스탠리는 소니를 아시아 기술주 최선호주(top pick)로 꼽았다. 2026년 하반기부터 소니가 최근 몇 년 중 가장 풍부한 콘텐츠 출시 사이클에 진입하며, 이는 경쟁사들이 쉽게 모방하기 어려운 강점이 될 것으로 평가했다.
더불어 메모리 반도체 가격 상승세가 하반기부터 둔화될 것으로 예상되는 점도 소니의 사업 운영에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있다고 덧붙였다.
창신메모리 (CXMT): 중국 내 AI 수요 수혜
Ad중국 메모리 칩 제조업체인 CXMT는 중국 내 강력한 AI 및 서버용 HBM 및 DDR5 메모리 수요의 직접적인 수혜를 입을 것으로 전망된다. 전 세계적인 D램(DRAM) 공급 부족 현상은 제품 가격을 지지하는 동시에, 글로벌 기업들이 CXMT의 D램을 대안으로 채택하게 만드는 요인으로 분석된다.
이에 따라 CXMT는 내수 성장과 해외 고객 다변화라는 두 가지 기회를 동시에 활용할 수 있는 유리한 위치에 있다고 모건스탠리는 진단했다.
에이피알 (APR): 매출 성장 기대감
한국의 뷰티 테크 기업 APR에 대해서는 강력한 '셀인(sell-in)' 사이클이 매출 기대치에 대한 상방 리스크(upside risk)를 시사한다고 분석했다. 이는 초기 유통 물량이 시장 예상을 뛰어넘을 가능성을 의미한다.
실적이 시장 전망을 상회하며 매출 추정치가 상향 조정될 경우, 이는 주가 밸류에이션 회복으로 이어져 2026년 3분기 실적 모멘텀에 대한 시장의 우려를 완화시킬 수 있을 것으로 기대된다.