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モルガン・スタンレー、2026年後半のアジアハイテク株3選を発表
モルガン・スタンレーは、2026年後半に向けたアジアのハイテク分野における「実行可能な投資アイデア」として3銘柄を特定した。同行は、大型メディアのリリースや人工知能（AI）関連の需要から恩恵を受けるとみられる日本、中国、韓国の企業に注目している。
注目すべき3銘柄
同行がレポートで指摘した3社は、それぞれが独自の強みを持つ。ソニーグループはコンテンツ事業、長鑫存儲技術（CXMT）は半導体メモリー、APRは好調な販売サイクルが評価された。
- ソニーグループ（日本）: アジアのハイテク分野における最優先の選択肢と評価。
- 長鑫存儲技術（CXMT、中国）: 中国国内のAI・サーバー向け半導体需要が追い風。
- APR（韓国）: 好調な販売サイクルによる収益の上振れ期待。
各社の選定理由
モルガン・スタンレーは、各社について具体的な成長要因を挙げている。
ソニーグループ
ソニーは2026年後半から、近年で最も豊富なコンテンツリリースサイクルの一つに入ると指摘。この強力なコンテンツパイプラインは、競合他社が容易に模倣できるものではないと見ている。また、同時期からメモリー価格の上昇ペースが鈍化する可能性があり、同社の事業運営にとってプラスに働くと予想している。
Ad長鑫存儲技術（CXMT）
中国のメモリー半導体メーカーであるCXMTは、中国国内におけるAIおよびサーバー向けのHBM（広帯域メモリー）やDDR5に対する旺盛な需要の恩恵を受けると分析。世界的なDRAM供給の逼迫が価格を支える一方、グローバルブランドがCXMT製DRAMを採用する動きを後押しし、顧客の多様化にも繋がるとみている。
APR
韓国のテクノロジー企業であるAPRについては、力強いセルイン（卸売）サイクルが収益予想の上振れリスクを示唆していると評価。収益見通しの上方修正が株価のバリュエーション回復を促し、2026年第3四半期の成長モメンタムに対する市場の懸念を和らげる可能性があるとしている。
市場への示唆
モルガン・スタンレーの選定は、現在のアジアのハイテク市場を牽引する主要テーマを浮き彫りにしている。AI関連の半導体需要、独自のコンテンツがもたらす競争優位性、そして世界的なサプライチェーンの動向が、今後の企業評価を左右する重要な要素であることを示唆している。投資家は、マクロ経済の動向だけでなく、こうした企業個別の触媒要因にも注目する必要があるだろう。