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미즈호, 에너지 부문 최선호주 공개... 데본·퍼미안·EQT 선정
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미즈호 증권이 석유 및 가스 부문 최선호주(Top Pick) 3곳을 선정하며 투자자들의 주목을 받고 있다. 미즈호는 크라운록(CrownRock)과의 합병을 진행 중인 데본 에너지(Devon Energy)를 필두로, 퍼미안 리소스(Permian Resources)와 EQT를 에너지 부문 유망 기업으로 꼽았다.
기업별 선정 배경 및 성장 동력
미즈호는 각 기업의 전략적 움직임과 재무 성과를 긍정적으로 평가했다. 인수합병을 통한 시너지 창출, 비용 절감, 주주 환원 정책 강화 등이 주요 선정 배경으로 분석된다.
데본 에너지 (Devon Energy)
데본 에너지는 크라운록과의 합병 후 통합 작업에 집중하며 최선호주 1위로 선정되었다. 회사는 합병 자산 전반에 걸쳐 최적의 자본 배분을 결정하기 위한 포트폴리오 검토에 착수했다.
- 시너지 창출: 현재 350개 이상의 시너지 이니셔티브를 진행 중이며, 총 시너지 효과는 이미 목표치인 10억 달러를 초과했다.
- 생산성 향상: 초기 계면활성제 테스트 결과, 초기 유정의 90%에서 생산량이 크게 증가했으며 180일 후 생산량은 15% 이상 높은 수준을 유지하고 있다.
- 주주 환원: 2026년 부채 감축 목표를 이미 달성했으며, 현재 주가를 80억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램에 매력적인 수준으로 평가하고 있다. 최근 2분기 조정 주당순이익(EPS)은 1.57달러, 매출은 74억 2천만 달러로 시장 예상을 상회했다.
퍼미안 리소스 (Permian Resources)
퍼미안 리소스는 2026년 생산량 가이던스를 약 3% 상향 조정한 점이 긍정적으로 작용하며 2위에 올랐다. 또한, 기업 구조 개편을 통해 지배구조를 단순화했다.
Ad- 운영 효율화: 시추 및 완결 유정 비용을 피트당 약 685달러로 절감했으며, 이는 2025년 4분기 대비 약 6% 감소한 수치다.
- 적극적 M&A: 올해 들어 약 190건의 거래를 통해 10억 달러 이상의 자산을 인수했다.
- 재무 성과: 최근 2분기에는 사상 최대치인 7억 5,100만 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출했으며, 연간 원유 생산 가이던스도 상향 조정했다.
EQT (EQT Corp)
EQT는 신규 장기 계약과 인프라 투자 가속화를 통해 3위로 선정되었다. S&P 글로벌은 EQT의 상당한 부채 감축을 인정하며 신용등급 전망을 '안정적'에서 '긍정적'으로 상향 조정했다.
- 신규 계약: 2028년부터 5년간 연간 50만 톤 규모의 LNG 공급 계약을 체결했다. 이 계약은 최근 선물 가격 기준 약 4,500만 달러의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 기대된다.
- 인프라 투자: 주요 규제 승인에 따라 MVP 사우스게이트(MVP Southgate) 건설을 가속화하고 있다.
- 실적 개선: 최근 2분기 매출은 18억 1천만 달러로 시장 전망치를 소폭 상회했으며, 생산량 가이던스 또한 상향 조정했다.
시장 전망 및 투자자 시사점
미즈호의 이번 보고서는 에너지 섹터 내에서도 단순 유가 상승에 의존하기보다, 전략적 인수합병, 운영 효율성 극대화, 견고한 재무구조를 통해 성장 동력을 확보한 기업들이 주목받고 있음을 시사한다. 투자자들은 개별 기업의 자본 배분 전략과 주주 환원 정책의 구체적인 이행 여부를 지속적으로 관찰할 필요가 있다.