みずほ、石油・ガスセクターのトップピックを発表 デボン・エナジーが筆頭

みずほ証券は、石油・ガスセクターにおけるトップピック（最推奨銘柄）を特定し、デボン・エナジー（DVN）を筆頭に、パーミアン・リソーシズ（PR）とEQTコーポレーション（EQT）を推奨するレポートを発表した。選定は、各社の戦略的な動きや財務状況の改善に基づいている。

みずほが選ぶ3つの有望銘柄

みずほがエネルギーセクターで特に有望視しているのは、以下の3社です。各社はそれぞれ異なる強みを持ち、投資家にとって魅力的な選択肢となり得ると分析されています。

1. デボン・エナジー（DVN）

デボン・エナジーは、クラウンロックとの合併後の統合プロセスが評価され、リストのトップに挙げられました。同社は現在、ポートフォリオ全体のレビューを進めており、10億ドルを超えるシナジー効果の創出を目指しています。主な強みは以下の通りです。

• シナジー創出: 350以上のシナジー創出に向けた取り組みが進行中。
• 生産性向上: 初期段階の界面活性剤テストでは、対象井戸の90%で生産量が大幅に増加し、180日後には15%以上の上昇を示した。
• 株主還元: 2026年の債務削減目標をすでに達成し、80億ドル規模の自社株買いプログラムを積極的に進めている。
• 業績: 2026年第2四半期の調整後1株当たり利益は1.57ドル、売上高は74億2000万ドルで、アナリスト予想を上回った。

2. パーミアン・リソーシズ（PR）

第2位に選ばれたパーミアン・リソーシズは、生産見通しの上方修正とコスト削減が評価されました。同社は2026年の生産量ガイダンスを約3%引き上げ、日量約19万9000バレルとしました。

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• コスト効率: 掘削・仕上げコストを1フィートあたり約685ドルに削減し、前年第4四半期から約6%のコストダウンを達成。
• 財務・ガバナンス: 従来のCコーポレーションに転換し、プライベートエクイティスポンサーの所有権をすべて解消。
• 業績: 第2四半期には過去最高となる7億5100万ドルのフリーキャッシュフローを創出した。

3. EQTコーポレーション（EQT）

第3位のEQTは、天然ガス市場での戦略的な動きが注目されています。特に、2028年から開始される新たなLNG（液化天然ガス）オフテイク契約は、近年の市場価格に基づくと約4500万ドルのフリーキャッシュフロー増に貢献すると期待されています。

• 新規契約: 年間50万トン規模の5年間のLNGオフテイク契約を締結。
• 格付け見通し: S&Pグローバル・レーティングは、大幅な債務削減を評価し、同社の見通しを「安定的」から「ポジティブ」に引き上げた。
• 業績: 第2四半期の売上高は18億1000万ドルで市場予想をわずかに上回り、生産ガイダンスも引き上げた。

投資家への示唆

みずほの分析は、エネルギーセクターにおいて、単に商品価格の恩恵を受けるだけでなく、M&Aの成功、経営効率の改善、LNGのような新規市場への進出といった戦略的な取り組みが企業価値を高めることを示唆しています。これらの企業は、事業基盤を強化し、株主還元を積極的に行うことで、投資家からの注目を集めています。