UBS의 등급 상향 조정과 벡시카세린에 대한 낙관론에 힘입어 룬드벡 주가가 상승했습니다.

H. Lundbeck(HLUNb) 주가가 UBS 애널리스트들이 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하고 목표주가도 상향 조정한 데 따른 영향으로 2.6% 상승한 43.66덴마크 크로네를 기록했습니다. UBS는 또한 회사의 신약 개발 파이프라인에 대한 신뢰도가 높아짐에 따라 목표주가도 상향 조정했습니다.

간질 치료제 잠재력 강조

이번 상향 조정은 주로 Lundbeck의 중증 간질 치료제 후보물질인 벡시카세린의 획기적인 상업적 잠재력에 기반합니다. UBS는 고객에게 보낸 보고서에서 Lundbeck의 목표주가를 45덴마크 크로네에서 52덴마크 크로네로 상향 조정했습니다.

UBS 애널리스트들은 벡시카세린의 매출이 시장 컨센서스보다 약 30% 높을 것으로 예상했습니다. 이들은 벡시카세린이 Lundbeck의 핵심 의약품인 렉설티의 특허 만료(2029년 예정)로 인한 주가 하락을 상쇄할 잠재력이 있다고 주장했습니다. 렉설티의 특허 만료는 최근 Lundbeck의 기업 가치에 부담을 주었던 주요 요인이었습니다.

가속화된 일정으로 파이프라인 위험 완화

벡시카세린에 대한 신뢰도가 최근 시장 출시를 앞당기는 여러 요인으로 강화되었습니다. 룬드벡은 2026년 3분기 실적 발표에서 3상 DEEp OCEAN 임상시험 일정을 앞당겨 당초 2027년에서 2026년 말로 결과 발표를 앞당겼다고 밝혔습니다.

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또한, 9월 15일에는 드라벳 증후군 치료제인 DEEp SEA 임상시험의 환자 모집이 완료되었다고 발표했습니다. UBS에 따르면, 벡시카세린의 두 가지 핵심 임상시험 모두 환자 모집이 완료됨에 따라 투자자들은 해당 약물의 개발 전망에 대해 더욱 명확한 시각을 갖게 되었습니다.

기술적 불확실성 해소

주가 상승세는 기술적 불확실성이 해소된 데에도 힘입은 바가 있습니다. 주요 주주인 룬드벡펀드 인베스트 A/S가 제안했던 A주식을 B주식으로 교환하는 자발적 제안이 2026년 9월 16일 만료되었습니다.

이 제안은 특히 B주식에 희석 압력을 가해왔습니다. 제안 만료로 이러한 압력이 해소됨에 따라 주가는 회사의 펀더멘털에 더욱 부합하는 수준으로 거래될 수 있게 되었습니다.