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제프리스, 원자력 부문 최선호주 공개…넥스젠·카메코 등 주목
투자은행 제프리스(Jefferies)가 우라늄 채굴 기업과 원자력 서비스 기업을 중심으로 한 원자력 부문 최선호주 목록을 공개했습니다. 이번 분석은 단기적 기회와 전략적 입지를 기준으로 순위를 매겼으며, 투자자들이 우라늄 생산부터 핵연료 주기 서비스, 특수 장비에 이르기까지 다양한 방식으로 원자력 에너지에 투자할 수 있는 경로를 제시합니다.
우라늄 채굴주: 넥스젠 에너지 단기 최선호
제프리스는 단기 투자 관점에서 우라늄 채굴 기업 중 넥스젠 에너지(NexGen Energy, NXE)를 최선호주로 선정했습니다. 이는 카메코(Cameco)나 카자톰프롬(Kazatomprom)보다 높은 순위입니다. 제프리스는 넥스젠이 캐나다 애서배스카 분지에 위치한 대규모 고품질 개발 기회를 보유하고 있어, 서방 전력 회사들이 안정적인 우라늄 공급망을 확보하려는 움직임 속에서 전략적 가치가 높다고 평가했습니다.
- 주요 상승 촉매제: 룩 I(Rook I) 프로젝트의 인허가, 자금 조달, 개발 진행 및 장기 우라늄 가격 상승 가능성
- 주요 리스크: 아직 생산 단계가 아니며, 건설 비용, 프로젝트 일정, 라이선스 취득 등의 불확실성
넥스젠에 이어 카메코(Cameco, CCJ)가 2위로 꼽혔습니다. 카메코는 우라늄 채굴, 변환, 연료 서비스 및 웨스팅하우스 사업을 아우르는 통합 핵연료 주기 플랫폼을 갖춘 점이 강점으로 평가됩니다. 3위는 세계적인 저비용 우라늄 공급업체인 카자톰프롬(Kazatomprom, KAP)이지만, 국영 기업이라는 점과 지정학적 리스크가 가치 평가에 할인 요소로 작용한다고 제프리스는 덧붙였습니다.
Ad부품 및 서비스: 우라늄 가격 민감도 낮은 대안
제프리스는 우라늄 가격에 대한 직접적인 민감도가 낮은 투자 대안도 함께 제시했습니다. 원자력 부품, 해군 원자로 및 특수 연료 전문 기업인 BWX 테크놀로지스(BWX Technologies, BWXT)가 대표적입니다. 제프리스는 이 기업을 방산 및 고사양 원자력 제조 부문의 복합 성장주로 평가하며, 초소형 원자로(microreactor)와 소형모듈원자로(SMR) 부품 등이 잠재적 성장 동력이라고 분석했습니다.
원자력 계측, 방사선 감지 및 원자로 모니터링 시스템을 제공하는 미리온 테크놀로지스(Mirion Technologies, MIR)도 목록에 포함되었습니다. 제프리스는 미리온이 원자재 가격 변동에 대한 노출이 적으면서도 신규 원전 건설, 원자로 수명 연장, 차세대 원자로 모니터링 시장의 성장에 따른 수혜를 볼 수 있는 기업이라고 설명했습니다.