에버코어, 부채 감축 긍정 평가하며 옥시덴탈 투자 등급 상향

투자은행 에버코어 ISI는 옥시덴탈 페트롤리움(Occidental Petroleum)에 대한 투자 등급을 기존 '시장수익률 하회(Underperform)'에서 '시장수익률 상회(Outperform)'로 두 단계 상향 조정했다. 이와 함께 목표 주가도 58달러에서 65달러로 인상했다.

에버코어는 옥시덴탈이 장기간의 부진을 딛고 재무 건전성 강화와 자본 효율성 개선의 혜택을 누릴 준비가 되었다고 평가했다. 보고서에 따르면, 옥시덴탈의 적극적인 부채 감축(디레버리징) 노력과 구조적으로 낮아진 운영 비용이 회사의 잉여 현금 흐름 구조를 근본적으로 개선시켰다는 분석이다.

이러한 재무 구조 개선은 향후 주주 환원으로 이어질 전망이다. 에버코어는 옥시덴탈이 2028년 하반기부터 자사주 매입을 재개하는 등 주주 분배를 다시 시작할 수 있을 것으로 예상했다. 이번 등급 상향은 월스트리트에서 옥시덴탈의 펀더멘털 개선에 대한 신뢰가 커지고 있음을 보여주는 신호로 해석된다.

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에버코어는 시장이 아직 옥시덴탈의 잉여 현금 흐름 창출 능력과 주주 환원 재개 가능성을 주가에 완전히 반영하지 않았다고 지적했다. 또한 이번 투자의 핵심은 뛰어난 생산 성장률보다는 저평가된 가치에서 비롯된 펀더멘털 개선에 있다고 강조했다.

이 외에도 에버코어는 유정 비용 절감, 유지 보수 자본 요건 감소, 그리고 미국 내 육상 자산 및 멕시코만 등지에 걸친 장기 자원 기반 등을 긍정적인 요인으로 꼽았다. 이러한 요소들이 장기적으로 안정적인 현금 창출 능력을 뒷받침할 것이라는 분석이다.