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CVS 헬스, 2분기 실적 호조에 연간 이익 전망 상향 조정
미국의 종합 헬스케어 기업 CVS 헬스(CVS Health)가 예상을 웃도는 2분기 실적을 바탕으로 2026년 연간 이익 전망치를 상향 조정했다. 이는 약국 사업부의 수익성 높은 의약품 판매 증가와 자회사인 애트나(Aetna) 보험 부문의 효율적인 비용 관리에 힘입은 결과다.
주요 실적 및 전망치 상향
CVS는 수요일 발표를 통해 2026년 연간 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 7.30~7.50달러에서 7.90~8.10달러로 높였다. 이는 LSEG가 집계한 애널리스트들의 평균 예상치인 7.45달러를 크게 상회하는 수준이다.
2분기 실적 또한 시장의 기대를 뛰어넘었다. 회사의 2분기 조정 주당순이익은 2.58달러를 기록해 애널리스트 예상치인 1.85달러를 크게 웃돌았다. 같은 기간 매출은 전년 동기 989억 달러에서 증가한 1,061억 달러로, 예상치였던 1,001억 1천만 달러를 상회했다.
실적 개선의 동력
이번 실적 호조는 여러 사업 부문의 성과가 복합적으로 작용한 결과다. 특히 보험 사업부인 애트나의 수익성 회복이 두드러졌다.
Ad- 애트나 보험 부문: 보험료 수입 대비 의료비 지출 비율을 나타내는 의료손실률(MLR)이 87.4%를 기록했다. 이는 전년 동기의 89.9% 및 시장 예상치였던 90.03%보다 낮은 수치로, 비용 통제가 효과적으로 이루어졌음을 시사한다.
- 메디케어 성과: 65세 이상 고령층을 위한 메디케어 프로그램에서 높은 '스타 등급(Star ratings)'을 획득하여 정부로부터 보너스 지급금을 받은 것도 수익에 기여했다.
- 헬스 서비스 부문: Oak Street 1차 진료 사업의 확장 속도를 조절하고 실적이 부진한 16개 지점을 폐쇄하는 등 운영 방식을 변경하면서 해당 부문의 영업이익은 17억 3천만 달러로 10% 증가했다.
또한, CVS는 자사의 미닛클리닉(MinuteClinic)에서 노보노디스크의 위고비, 일라이릴리의 젭바운드 등 체중 감량 약물 처방을 원하는 성인 환자에게 29달러에 상담 서비스를 제공할 것이라고 발표했다.
시장 영향 및 전망
이번 발표는 CVS가 6분기 연속으로 월가의 예상치를 뛰어넘는 실적을 기록한 것으로, 특히 2024년 수 분기 동안 목표에 미달했던 애트나 사업부에 대한 투자자 신뢰를 회복하는 데 긍정적인 신호로 작용하고 있다. 이는 경쟁사인 유나이티드헬스(UnitedHealth)가 지난 7월 의료 비용 통제 개선을 이유로 실적 전망을 상향 조정한 것과 유사한 흐름이다.
다만 CVS 측은 실적 전망 상향에도 불구하고 지속적인 의료 비용 상승 추세와 잠재적인 거시 경제 환경의 어려움을 고려해 신중한 입장을 유지하고 있다고 밝혔다. 투자자들은 향후 CVS가 비용 압박을 어떻게 관리하며 성장세를 이어갈지 주목할 것으로 보인다.