케이던스, 中 AI 오픈소스 칩 설계 소식에 주가 급락… EDA 업계 충격

미국의 전자설계자동화(EDA) 소프트웨어 선두 기업인 케이던스 디자인 시스템즈(Cadence Design Systems, NASDAQ: CDNS)의 주가가 중국발 AI 기술 충격에 9.6% 급락하며 329.56달러로 마감했다. 이는 중국의 AI 스타트업 문샷 AI(Moonshot AI)가 자사의 새로운 '키미 K3(Kimi K3)' 모델을 이용해 오픈소스 툴만으로 반도체 칩 설계 전체 공정을 자율적으로 완료했다고 발표한 데 따른 것이다.

배경: '키미 K3'의 오픈소스 칩 설계

문샷 AI에 따르면, 키미 K3 모델은 케이던스나 경쟁사인 시놉시스(Synopsys)의 상용 라이선스 소프트웨어를 전혀 사용하지 않고, 오직 오픈소스 EDA 툴만을 활용해 48시간 만에 칩 설계부터 검증, 시뮬레이션까지 전 과정을 인간의 개입 없이 완료했다. 이번에 설계된 칩은 다음과 같은 특징을 가진다.

• 공정: 무료로 사용 가능한 Nangate 45nm 오픈 셀 라이브러리 기반
• 크기: 4mm² 다이
• 성능: 100MHz 속도로 작동, 초당 8,700개 이상의 토큰 추론 처리량 시뮬레이션

이 소식은 복잡한 AI 칩 설계 수요가 증가할수록 케이던스의 '지너스(Genus)', '이노버스(Innovus)' 등 고가의 독점 툴체인에 대한 의존도가 높아질 것이라는 시장의 핵심적인 강세론에 직접적인 의문을 제기했다.

시장 파장 및 전문가 분석

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이번 사태는 케이던스에 국한되지 않고 EDA 산업 전반의 리스크를 재평가하는 계기가 되었다. EDA 시장의 과점 파트너인 시놉시스(NASDAQ: SNPS)의 주가 역시 같은 이유로 급락하며 섹터 전반의 우려를 반영했다.

다만 시장 분석가들은 몇 가지 중요한 유의점을 지적했다. 블룸버그 인텔리전스의 니라즈 파텔 애널리스트는 이번 시연에 사용된 45nm 공정은 최첨단 AI 가속기 설계에 사용되는 3nm 및 2nm 노드에 비해 수 세대 뒤처진 기술이라고 설명했다. 최신 공정에서는 케이던스의 툴이 훨씬 더 깊숙이 자리 잡고 있어 오픈소스로 대체하기가 훨씬 더 복잡하다. 모건 스탠리의 게리 유 애널리스트는 키미 K3의 성과가 하룻밤 사이의 파괴적 혁신이라기보다는 중국 AI 모델 산업 전반의 누적된 발전의 결과라고 평가했다.

투자자 우려와 전망

공교롭게도 이번 소식이 전해지기 바로 전날, 벤치마크 리서치는 EDA 산업의 과점 구조와 높은 진입 장벽을 강점으로 꼽으며 케이던스에 대해 '매수' 등급과 목표주가 450달러로 커버리지를 개시한 바 있다. 그러나 시장은 하루 만에 이 투자 논리를 시험대에 올렸다. S&P 500 지수와 나스닥 지수가 각각 0.9%, 1.2% 하락하는 등 시장 전반이 AI 및 기술주 중심의 조정을 받는 위험 회피 분위기 속에서 매도세는 더욱 거셌다.

투자자들은 오는 7월 27일로 예정된 케이던스의 실적 발표에서 경영진이 이번 경쟁 구도 변화에 대해 어떤 입장을 내놓을지 예의주시하고 있다. 주가는 장중 한때 320.07달러까지 하락하며, 52주 최고가인 416.69달러와 격차를 더욱 벌려 EDA 소프트웨어의 프리미엄 가치 지속성에 대한 새로운 질문을 던지고 있다.