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가이던스 하향에 쏟아진 목표가 인하...보스턴 사이언티픽 주가 약세
의료기기 제조업체 보스턴 사이언티픽(BSX)의 주가가 최근 실적 발표 이후 약세를 이어가고 있다. 회사가 2분기 연속으로 연간 실적 전망치를 하향 조정한 것이 투자 심리를 위축시킨 주요 원인으로 분석된다.
예상 상회한 실적에도 가이던스 하향
보스턴 사이언티픽은 이틀 전 발표한 2026년 2분기 실적에서 시장 예상치를 상회하는 결과를 내놓았다. 2분기 매출은 54억 4천만 달러, 조정 주당순이익(EPS)은 0.86달러를 기록하며 모두 컨센서스를 웃돌았다.
하지만 회사는 2026년 연간 가이던스를 하향 조정하며 긍정적인 실적 발표를 무색하게 했다. 조정 EPS 전망치는 기존보다 낮은 3.28달러에서 3.32달러로, 연간 순매출 성장률 전망치 역시 5.5%에서 6.5%로 낮춰 잡았다.
핵심 사업부의 구조적 역풍
회사 경영진은 가이던스 하향의 배경으로 두 가지 주요 요인을 꼽았다. 이는 회사의 핵심 성장 동력으로 여겨지던 사업부에서 발생한 문제로, 우려를 더욱 키우고 있다.
Ad- WATCHMAN 시술 둔화: 미국 내에서 좌심방이 폐색 기기인 '와치맨(WATCHMAN)'의 단독 시술 건수가 예상치 못하게 급감했다. 이는 최근 임상시험 결과 발표 이후 의사들의 추천 패턴 변화와 '절제 후 대기(ablate and wait)' 접근 방식이 확산된 데 따른 것이다.
- 전기생리학(EP) 부문 경쟁 심화: 전기생리학 사업 부문에서 예상보다 큰 폭의 시장 점유율 하락을 겪고 있는 점도 실적 전망에 부담으로 작용했다.
월가의 연이은 목표가 인하
실망스러운 전망에 월가 분석가들은 연이어 목표주가를 내렸다. 레이먼드 제임스는 목표주가를 78달러에서 57달러로, JP모건은 80달러에서 56달러로 대폭 하향했다. 미즈호와 캐너코드 역시 각각 목표주가를 인하했으며, 아거스는 투자의견을 '매수'에서 '보유'로 강등했다.
경영진은 와치맨과 EP 부문의 역풍이 2027년까지 지속될 것으로 예상하며, 의미 있는 매출 및 EPS 성장 회복은 2028년에나 가능할 것으로 전망했다. 이러한 장기적인 성장성 둔화 우려가 회사 고유의 악재로 작용하며, S&P 500 지수 등이 상승하는 시장 전반의 긍정적인 분위기와 대조적으로 보스턴 사이언티픽의 주가에 하방 압력을 가하고 있다.