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빌리빌리, 7억 달러 전환사채 발행 및 자사주 매입 발표 후 주가 상승
중국의 동영상 스트리밍 플랫폼 빌리빌리(Bilibili, BILI)의 주가가 7억 달러 규모의 전환사채 발행 및 대규모 자사주 매입 계획 발표에 힘입어 상승했다. 투자자들은 이번 자금 조달이 회사의 인공지능(AI) 역량 강화에 기여하고, 동시에 자사주 매입이 잠재적 주식 희석 우려를 완화할 것으로 평가하고 있다.
7억 달러 규모 자금 조달
빌리빌리는 2031년 9월 만기인 7억 달러 규모의 선순위 전환사채 발행을 발표하고 가격을 책정했다. 이번 발행의 주요 내용은 다음과 같다.
- 주요 투자자: 텐센트(Tencent)가 2억 달러를 인수했으며, 나머지 5억 달러는 다른 기관 투자자들에게 배정되었다.
- 전환 가격: 최초 전환 가격은 빌리빌리의 홍콩 증시 상장 주가에 28.3%의 프리미엄이 적용된 수준으로 설정되었다.
이는 주요 주주인 텐센트의 지속적인 신뢰를 보여주는 동시에, 회사의 장기 성장성에 대한 시장의 긍정적 시각을 반영하는 것으로 풀이된다.
희석 우려 완화하는 자사주 매입
Ad빌리빌리는 전환사채 발행에 따른 지분 희석 우려를 상쇄하기 위해 최대 3억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 동시에 발표했다. 특히 이 중 2억 달러는 텐센트 자회사로부터 직접 주식을 매입하는 데 사용될 예정이다.
이러한 동시 자사주 매입은 회사의 현재 가치에 대한 경영진의 자신감을 드러내는 조치다. 또한, 전환사채 발행으로 인한 주당 가치 하락 가능성을 일부 완화시켜 투자 심리를 지지하는 핵심 요소로 작용하고 있다.
투자금 활용 계획 및 시장 반응
빌리빌리는 조달된 자금을 콘텐츠 추천 시스템 및 광고 효율성 도구 등 AI 기반 이니셔티브에 투자할 계획이다. 회사는 2026년 2분기 광고 수익이 28% 급증하는 등 이미 해당 분야에서 성과를 입증한 바 있다.
바클레이즈(Barclays), 푸둥발전은행(SPDB), CMB 인터내셔널 증권 등 다수의 금융기관은 최근 빌리빌리에 대한 '매수' 등급을 유지하며 긍정적인 전망을 내놓았다. 전략적 자본 조달, 텐센트의 지속적인 참여, 그리고 상당한 규모의 자사주 매입이 결합되면서 거시 경제의 불확실성 속에서도 빌리빌리 주가에 긍정적인 모멘텀을 제공하고 있다.