바클레이스 "홈디포·로우스 2분기 실적, 컨센서스 부합 전망"

투자은행 바클레이스는 주택 시장의 지속적인 약세에도 불구하고, 미국 최대 주택 개량 소매업체인 홈디포(Home Depot)와 로우스(Lowe's)의 2분기 실적이 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망했다. 주택 개량 수요가 안정적인 흐름을 보이며 실적을 뒷받침할 것이라는 분석이다.

실적 전망 배경

바클레이스는 보고서에서 주택 개량 수요가 "안정적이거나 소폭 개선되는" 흐름을 보이고 있다고 평가했다. 주택 시장의 본격적인 지원이 없는 상황에서도 현재 매출은 소폭 플러스를 기록하고 있는 것으로 분석됐다.

올해 봄 시즌 주택 시장은 부진했지만, 하반기로 갈수록 실적 비교 기반이 완화되고 연간 실적 추정치도 합리적인 수준이라는 점이 긍정적으로 평가되었다. 바클레이스는 이러한 요인들이 양사의 실적이 시장 기대치를 충족시키는 데 기여할 것으로 내다봤다.

투자 의견 및 주가 분석

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바클레이스는 홈디포와 로우스 모두에 대해 '비중확대(Overweight)' 투자 의견을 유지했다. 최근 두 기업의 주가는 금리 변동과 주택 시장 추가 악화에 대한 우려로 저점 부근으로 회귀했으나, 바클레이스는 이를 매력적인 '진입 시점(entry point)'으로 평가했다.

특히 국내총생산(GDP)과 민간 주거용 고정투자 간의 격차가 코로나19 이후 및 지난 주택 경기 침체기 이래 가장 크게 벌어진 점에 주목했다. 은행은 역사적으로 두 기업의 주가 성과가 이 지표와 동행하는 경향이 있었다고 덧붙였다.

기업별 평가

• 홈디포(HD): 전문가 고객(Pro customer) 부문에서의 긍정적 진전과 동종 업계 선두 기업 대비 상대적인 가치가 높게 평가됐다.
• 로우스(LOW): 2027 회계연도 예상 주당순이익(EPS) 기준 15~16배 수준에서 거래되고 있는 점이 매력적인 밸류에이션으로 언급됐다.