Story
ASML 주가, 골드만삭스·번스타인 '최선호주' 선정에 4% 급등
네덜란드 반도체 장비 대기업 ASML의 주가가 골드만삭스와 번스타인의 긍정적인 분석 보고서가 연이어 발표되면서 4.3% 급등해 1,713.19달러를 기록했다. 이는 최근 한 달간 이어진 주가 하락세에서 벗어나는 강한 반등이다.
투자은행들의 잇따른 '러브콜'
골드만삭스는 ASML을 '유럽 컨빅션 리스트(European Conviction List)'에 신규 편입하며 주가 상승의 기폭제 역할을 했다. 골드만삭스는 로직 및 D램 부문 전반에 걸친 강력한 수주에 힘입어 생산 능력 증설에 대한 가시성이 높아졌다고 평가했다.
- 2027-2029 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치: 시장 컨센서스보다 5~18% 상회
- 마진 전망: 2026 회계연도 약 41%에서 2029년에는 약 50%까지 상승 예상
- 마진 상승 동력: 가격 결정력, 고가 플랫폼으로의 제품 믹스 전환, 영업 레버리지 효과
이와 별도로 번스타인 역시 ASML을 2026년 3분기 최선호주 중 하나로 꼽으며 '시장수익률 상회(Outperform)' 등급을 재확인하고 목표주가를 2,500유로로 제시했다. 번스타인은 ASML이 인공지능(AI) 칩 수요 증가의 핵심 수혜주가 될 것이라고 분석했다.
견고한 펀더멘털과 우호적 시장 환경
최근 한 달간 ASML 주가는 약 14% 하락했지만, 차세대 극자외선(EUV) 노광 장비 생산 능력은 2027년 말까지 사실상 매진된 상태다. 월스트리트는 이러한 주가와 펀더멘털 간의 괴리에 주목하며 더욱 긍정적인 시각으로 전환하고 있다.
Ad또한 ASML의 독점 광학 시스템 공급업체인 자이스(Zeiss)가 급증하는 수요에 대응할 수 있다고 밝히며 공급망에 대한 신뢰를 더했다. ASML은 2026년에 최소 60대의 EUV 노광 장비를 생산할 계획이다.
거시 경제 환경도 주가 상승에 우호적으로 작용했다. 미국 노동 시장의 과열 완화 신호(JOLTS 고용 지표)로 금리 인상 우려가 줄고 유가 하락 소식이 더해지면서 나스닥 100 지수가 2% 이상 급등하는 등 기술주 전반에 걸쳐 위험 선호 심리가 개선되었다.
시장에 미치는 영향
두 유력 투자은행의 높은 평가가 같은 날 발표되면서 기관 투자자들의 매수세가 집중되는 이상적인 조건이 형성되었다. 이는 ASML이 첨단 반도체 제조에 필수적인 EUV 노광 장비 시장에서 독점적인 지위를 공고히 하고 있음을 재확인시켜 준다.
특히 번스타인은 2026년 상반기 ASML 전체 매출에서 중국이 차지하는 비중이 16%로 감소했다는 점을 지적했다. 이는 시장의 주요 부담 요인 중 하나였던 지정학적 리스크를 완화하는 긍정적인 데이터로 해석된다.