BofA "에어 프로덕츠, 3분기 '어닝 서프라이즈' 및 가이던스 상향 기대"

뱅크오브아메리카(BofA)는 최근 보고서를 통해 에어 프로덕츠 앤 케미컬스(APD)가 대규모 프로젝트를 공식 취소한 이후 투자자들의 심리가 뚜렷한 강세로 돌아섰다고 분석했다. 투자자들은 APD가 회계연도 3분기 실적에서 시장 예상치를 상회하고, 2026년 연간 실적 가이던스를 상향 조정할 것으로 기대하고 있다.

APD, 실적 기대감 확산

BofA에 따르면 투자자들은 비용 절감, 가격 정책 개선, 헬륨 가격 인상 등이 APD의 3분기 실적을 견인할 주요 요인으로 보고 있다. APD는 앞서 회계연도 1분기와 2분기에도 시장 예상을 뛰어넘는 실적을 기록한 바 있다.

이러한 긍정적 전망을 바탕으로 시장에서는 APD의 2026 회계연도 주당순이익(EPS)이 13.15달러에서 13.35달러 범위에 이를 것이라는 새로운 컨센서스가 형성되고 있다고 BofA는 전했다.

주요 화학 기업 전망

BofA는 APD 외 다른 주요 화학 기업들에 대한 시장의 기대치도 함께 제시했다. 다수의 기업이 긍정적인 실적을 발표할 것으로 예상되나, 일부는 부진이 우려된다.

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• 린데(Linde): 연간 가이던스를 상향 조정하며 EPS 성장률 목표를 기존 8%에서 10%로 높일 것으로 예상된다. 이는 주당 17.75달러에서 18.10달러에 해당하는 수치다.
• 에코랩(Ecolab): 2분기 실적이 예상치를 상회하고 연간 EPS 가이던스를 상향 조정할 것으로 기대된다. 매수 측(buyside)은 회사가 지난 7월 2일 발표한 가이던스가 보수적이라고 평가하고 있다.
• 다우(Dow): 6월 폴리에틸렌 결제 실적이 부진했음에도 불구하고, 2분기 EBITDA가 기존 가이던스인 22억 달러를 넘어설 것으로 전망된다.
• PPG 인더스트리(PPG Industries): 2분기 주당순이익이 예상치보다 0.04달러 이상 높게 나올 것으로 기대되며, 2026년 가이던스는 유지되거나 하단이 상향될 가능성이 있다.

모자이크, 부진한 실적 우려

반면, 모자이크(Mosaic)의 2분기 실적은 부진할 것으로 예상된다. BofA는 일부 고객들이 2분기 EBITDA를 약 3억 5,000만 달러 수준으로 추정하고 있다고 밝혔다.

특히 회사가 추가적인 설비 가동을 중단함에 따라 발생하는 고정비 부담과 판매량 압박 등 향후 전망에 대한 우려가 큰 상황이다.