第2四半期決算、ビジネス・情報サービス株に注目 ― ウルフ・リサーチがトップ3銘柄を選定

米投資会社ウルフ・リサーチは、第2四半期の決算発表シーズンを迎え、ビジネス・情報サービスセクターにおけるトップピックとしてMSCI、S&Pグローバル、ムーディーズの3社を特定した。同セクターは2026年上半期の軟調な展開を経て、足元で回復の兆しを見せている。

背景：ファンダメンタルズの改善

ウルフ・リサーチのアナリスト、スコット・ワーツェル氏の調査ノートによると、同社のビジネス・情報サービス指数は7月半ばまでの月間騰落率が+4%となり、同期間のS&P 500種株価指数の+1%を上回った。これは、人工知能（AI）による潜在的な悪影響への投資家の懸念が後退したことを示唆している。

第2四半期はマクロ経済の不透明感が続いたものの、債券発行、株式市場のパフォーマンス、融資量といった基礎的ファンダメンタルズが安定から改善に向かっており、セクター全体の決算は堅調に推移するとの見方が示された。

ウルフ・リサーチのトップピック

1. MSCI (MSCI)

ウルフ・リサーチが第2四半期決算を前にしたトップピックとして挙げたのがMSCIだ。同社は、インデックス関連の継続的なサブスクリプション売上やカスタムインデックス採用の勢いから恩恵を受けると予想されている。ウルフは、ヘッジファンドや銀行による同社のインデックスソリューション採用はまだ初期段階にあると見ている。

さらに、株式市場の上昇による資産ベースの手数料収入の増加が、売上高を押し上げる可能性が高い。ウルフは同社の投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を710ドルとしており、これは16.1%の上昇余地を示唆する。なお、MSCIが最近発表した第2四半期決算は、調整後1株当たり利益が4.94ドル、売上高が8億6700万ドルで、いずれも市場予想をわずかに上回った。

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2. S&Pグローバル (SPGI)

第2のトップピックであるS&Pグローバルも、好調な株式市場を背景とした資産ベースの手数料という同様の追い風を受けている。しかしウルフは、第2四半期の債券発行データが市場予想を上回る可能性を示唆しており、業績見通し引き上げの機会をもたらす可能性が高いと指摘。同社の当初のガイダンスが保守的であったため、見通し引き上げの余地は大きいとの見方を示している。

ウルフは同社の投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を515ドルとし、17.3%の上昇余地を見込んでいる。

3. ムーディーズ (MCO)

ウルフは、債券発行の好調なトレンドからムーディーズに対しても強気な見方をしているが、業績見通し引き上げの余地はS&Pグローバルの方が大きいと考えている。MIS（ムーディーズ・インベスターズ・サービス）部門は債券発行活動の恩恵を受けると予想されるものの、ガイダンス引き上げの可能性はS&Pグローバルに比べて限定的と見ている。

投資判断は「アウトパフォーム」、目標株価は550ドルで、11.2%の上昇ポテンシャルを示唆している。ムーディーズが発表した第2四半期決算は、調整後1株当たり利益が4.68ドル、売上高が21億9000万ドルとなり、アナリスト予想を上回った。