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UBSが投資判断を「買い」に引き上げたことを受け、Waste Connectionsの株価が上昇
Summary
UBSが同社の株価を「中立」から「買い」に格上げし、目標株価を200ドルに引き上げたことを受け、同社の株価は上昇した。UBSは、魅力的なバリュエーションと、フリーキャッシュフローの成長に対する力強い見通しを理由に挙げている。
ウェイスト・コネクションズ（NYSE:WCN）の株価は、UBSのアナリストが同社の株価を格上げしたことを受け、プレオープン取引で1.8%上昇した。UBSは、好調なバリュエーションと、低迷期を経てキャッシュフローの成長加速への明確な道筋を理由に挙げている。
UBS、魅力的なバリュエーションを指摘
UBSは、ウェイスト・コネクションズの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を176ドルから200ドルに引き上げた。アナリストレポートによると、UBSの格上げの根拠はバリュエーションであり、同社の株価が廃棄物セクターの同業他社に対して大幅に割安になっている点を指摘している。
同社の企業価値対EBITDA比率（EV/EBITDA）は、過去平均の約28%から大幅に低下し、約5%まで低下している。UBSは、現在の株価水準を「長期投資家にとって非常に魅力的なエントリーポイント」と評している。今回の格上げは、株価が52週安値の146.89ドル付近で推移していたことを考えると、特に注目に値します。
力強いフリーキャッシュフロー成長の予測
UBSは、企業価値評価に加え、同社の堅調な財務見通しを予測しています。同行は、2026年から2029年までの期間におけるフリーキャッシュフローの年平均成長率を約17%と予測しています。
Adこの成長は、チキータ埋立地関連の高額な設備投資が今年度末に完了することによって促進されると予想されます。この支出の縮小は、同社のキャッシュ創出能力を大幅に向上させると見込まれています。
市場の反応と背景
投資家は格上げに好反応を示し、プレマーケットでの株価上昇率は、S&P500（+0.2%）などの主要市場指数の小幅な上昇を大きく上回りました。これは、今回の株価上昇が市場全体の動向ではなく、同社固有の要因によるものであることを示しています。
UBSによる格上げは、ウォール街ですでに強気な見方が広がっていることをさらに裏付けるものだ。情報筋によると、格上げ前は、Waste Connectionsはアナリストから24件の買い推奨とわずか4件のホールド推奨を受けていた。