UiPath、第2四半期決算は予想上回る AI活用で大型案件獲得、通期見通しを上方修正

RPA（ロボティック・プロセス・オートメーション）大手のUiPath (PATH.US)が発表した2025年会計年度第2四半期（2024年7月31日終了）決算は、安定した需要を背景に売上高が市場予想を上回り、通期の業績見通しを上方修正した。AI機能のプラットフォームへの統合が大型案件の獲得に繋がっており、成長の新たな原動力となっていることが示された。

第2四半期決算は市場予想を上回る

同社の第2四半期決算は、堅調な業績を示した。

• 売上高: 前年同期比13%増の4億1,026万ドル。市場予想（約3億9,777万ドル）を上回った。
• 年間経常収益（ARR）: 前年同期比12%増の19億3,800万ドルに達した。
• 新規ARR純増額: 3,700万ドルとなり、前四半期の3,100万ドルから改善した。
• GAAP（米国会計基準）営業利益: 3,200万ドルとなり、4四半期連続で黒字を確保した。
• 調整後1株当たり利益: 0.15ドルで、市場予想と一致した。

顧客基盤は大規模アカウントへの集中が進んでおり、ARRが10万ドル以上の顧客数は前年同期比10%増の2,666社、100万ドル以上の大口顧客数は同21%増の387社となった。

AI統合が成長を牽引、通期見通しを上方修正

UiPathは、AIが事業成長の中核を担っていることを強調した。ダニエル・ディネスCEOによると、当四半期の上位20件の大型取引のうち18件にAI関連製品が含まれており、AIが顧客との重要な契約において中心的な役割を果たしていることが明らかになった。同社は、特定のAIモデルに顧客を縛り付けない「モデル・アグノスティック」なアプローチと、プロセス全体を管理する「オーケストレーション」能力が競争優位性になっていると分析している。

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この好調な業績を受け、同社は2025年会計年度通期の見通しを上方修正した。

• 通期売上高: 従来の17億7,600万～17億8,100万ドルのレンジから、17億8,900万～17億9,400万ドルに引き上げた。
• 通期ARR: 20億6,500万～20億7,000万ドルを見込んでおり、年度内に20億ドルの大台を突破する見通し。

第3四半期については、売上高を4億4,000万～4億4,500万ドルと予想しており、市場コンセンサス（約4億4,180万ドル）を上回る水準となっている。

経営陣の交代と市場の視点

決算発表と同時に、UiPathは経営陣の交代も発表した。財務チームで重要な役割を担ってきたハイテシュ・ラマニ氏が最高財務責任者（CFO）に昇格し、アシン・グプタ氏は最高執行責任者（COO）の職務に専念する。これにより、財務と事業運営の両面で専門性を高め、組織の規模拡大に対応する狙いがある。

好決算とガイダンス引き上げにもかかわらず、発表後の株価は時間外取引で不安定な動きを見せた。これは、投資家の関心が単四半期の業績だけでなく、ARRの持続的な成長力やAI機能の収益化戦略、そして長期的な成長見通しへと移っていることを示唆している。市場は、同社がAI時代における企業の「自動化インフラ」としての地位を確立できるかどうかに注目している。