ソフトウェア株とハイテク株が大型株の反転上昇を牽引

最近の株式スクリーニングにより、過去1年間はマイナスリターンだったにもかかわらず、過去3ヶ月間で著しい回復を見せた米国大型株企業群（主にソフトウェアセクター）が特定されました。これらの有望なターンオーバー候補銘柄は、今後の力強い収益成長が見込まれるという特徴も持っています。

スクリーニングで明らかになった回復銘柄

Investing.comが実施したスクリーニングによると、50社が特定の基準を満たし、ターンオーバーの可能性が示唆されました。スクリーニングでは、時価総額が100億ドル以上、過去1年間のトータルリターンがマイナス、過去3ヶ月間の上昇率が10%以上、そして予想EPS成長率が15%以上の米国企業を選定しました。

3ヶ月間のリターンで上位にランクインした銘柄は、いずれも近年大幅な上昇を見せています。

• MicroStrategy (MSTR): +92.7%
• Veeva Systems (VEEV): +63.8%
• Workday (WDAY): +52.5%
• Salesforce Inc (CRM): +48.0%
• Zscaler (ZS): +46.0%
• Cognizant Tech Solutions (CTSH): +44.1%

ソフトウェアセクターが上位銘柄を席巻

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上位銘柄に見られる顕著な傾向として、ソフトウェアおよびITサービス企業が集中していることが挙げられます。Veeva、Workday、Salesforce、Zscalerといった企業はいずれもこの分野で事業を展開しており、個々の企業の回復というよりも、投資家によるセクター全体の再評価の可能性を示唆しています。

急騰にもかかわらず、これらの銘柄の多くは依然として52週高値を大きく下回っています。データによると、主要銘柄のほとんどは依然として以前のピークから12%から41%低い水準で取引されており、完全な回復はまだ達成されていないことを示しています。

主要指標と投資家の留意事項

バリュエーションの観点から見ると、リストに掲載されている企業のいくつかは、比較的低い予想PER（株価収益率）で取引されています。スーパーマイクロコンピュータ（8.1倍）、コグニザント（9.7倍）、セールスフォース（13.8倍）は、この指標で最も割安な銘柄として挙げられます。しかし、低いPERは、将来の収益の持続性に対する市場の不確実性を反映している場合もあります。

マイクロストラテジーは、52週高値からの下落率が最も大きく（-57.1%）、予想PERもマイナスであるため、従来の収益に基づくバリュエーションは困難です。投資家はまた、ZscalerやWorkdayなどの一部の銘柄で高い予想EPS成長率が、低迷した収益を基準として算出されているため、持続可能なオーガニック成長率を反映していない可能性があることにも留意する必要があります。アナリストらは、こうした短期的な力強い上昇の後、回復は脆い可能性があると警告している。業績報告が期待外れであれば、最近の上昇分はあっという間に帳消しになる可能性があり、また、単一セクターへの集中投資は、分散投資を求める投資家にとってポートフォリオのリスクとなる。