セールスフォース、マイクロソフト、アップル、FRBの試練と決算発表で苦境に立たされる

セールスフォース、マイクロソフト、アップルという3つの優良テクノロジー株は、投資家に大きなリターンをもたらしてきましたが、連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定と主要企業の決算発表を控え、正念場を迎えています。ダウ工業株平均構成銘柄であるこれらの企業のパフォーマンスは、現在明らかになりつつある潜在的なカタリストとリスクを浮き彫りにしています。

注目銘柄

Investing.comがAI選定戦略「Dominate the Dow」で追跡しているパフォーマンスデータによると、これら3社はリターンの大きな牽引役となっています。モデルポートフォリオへの組み入れ後の上昇率は以下の通りです。

• セールスフォース（CRM）： +51.96%、7月1日の組み入れ後、月曜日の終値は247.61ドル。
• マイクロソフト（MSFT）： +38.86%、7月1日の組み入れ後、終値は532.60ドル。
• アップル（AAPL）： 2025年12月1日の新規上場以来、+21.81%上昇し、終値は343.91ドル。

Investing.comは、同社の戦略が2026年に19.93%のリターンを上げ、ダウ工業株平均を11.07ポイント上回ったと報告しています。これらの数値は、主要な市場イベントを控えた個別銘柄の動きを理解する上で参考になります。

主要なカタリストとアナリストの見解

各社の好調な業績は、現在、特定の企業要因およびマクロ経済要因によって試されており、市場アナリストの間では様々な反応が見られます。

セールスフォース

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セールスフォースの主要なカタリストは、10月20日に発表された56億6000万ドルでのブレイズ買収です。DA Davidsonのアナリストは、この買収の戦略的適合性を理由に、目標株価を250ドルに引き上げました。しかし、この評価額については精査されています。パイパー・サンドラーは、今回の買収によりBrazeの企業価値が今後12ヶ月間の売上高の約5.7倍と評価され、Brazeおよび他のソフトウェア企業の買収における過去の平均を大きく上回ると指摘した。

マイクロソフト

マイクロソフトは、FRBの政策発表と同日の水曜日に、2027年度第1四半期決算を発表する予定だ。同社は、Azureの成長率が為替変動の影響を除いた実質ベースで約45%に加速すると予測している。重要な指標の一つはAIの収益化であり、有料版Microsoft 365 Copilotのユーザー数は前四半期に3,000万人を突破した。一方で、アナリストは、四半期の設備投資額が500億ドルを超える見込みであること、そしてMicrosoft Cloudの粗利益率が低下すると予測されていることを注視している。

アップル

11月2日に決算発表を控えるアップルの株価は好調で、10月には一時的にNVIDIAを抜き、世界で最も時価総額の高い企業となった。潜在的な収益源として、Siriアシスタントの新たな有料プランが挙げられますが、これはまだ具体的な予測が立てられていません。しかし、一部のアナリストは慎重な姿勢を示しています。10月20日、Loop Capitalは、9月期と12月期のiPhone出荷台数が10%減少するとの報道を受け、同社株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げました。

市場全体の状況

こうした企業固有の出来事は、マクロ経済の不確実性を背景に展開されています。ダウ工業株30種平均は月曜日に0.28%高の52,361.52ドルで取引を終えました。TheStreetが引用したCapital.comの分析によると、連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日に政策金利を発表する予定ですが、市場は利上げの可能性は低いと見ています。主要企業の決算発表とFRBの政策決定が重なることで、市場心理は大きく試されることが予想されます。