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ローゼンブラット、オンライン旅行・モビリティ業界のカバレッジを開始 大手を「買い」推奨
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証券会社のローゼンブラットは、オンライン旅行およびモビリティセクターの株式カバレッジを新たに開始し、業界内で最大手かつ最も多様化したプラットフォームを高く評価するレポートを発表しました。一方で、構造的または競争上の圧力に直面している一部の銘柄については、中立的な立場を取っています。
大手プラットフォーマーを「買い」推奨
ローゼンブラットのアナリスト、スコット・デビット氏は、特に4銘柄に対して強気の見方を示しました。同氏は、各社が持つ規模と市場での防御的な地位を評価しています。
- Uber (UBER): 目標株価100ドルで「買い」推奨。自動運転技術に関する報道を受けた最近の株価下落は「魅力的なエントリーポイント」を提供していると指摘。自動運転を巡る議論は短期的なリスクではなく、長期的な懸念事項だと分析しています。
- DoorDash (DASH): 目標株価270ドルで「買い」推奨。「モビリティとデリバリー分野で最も防御的な事業者」と評価し、DoorDash、Wolt、Deliverooをまたぐグローバルな物流ネットワークへの成長を期待しています。
- Booking Holdings (BKNG): 目標株価245ドルで「買い」推奨。世界的に最も有利な立場にあるオンライン旅行代理店（OTA）と位置付け、市場がAIによる仲介排除のリスクを過大評価していると論じています。
- Airbnb (ABNB): 目標株価220ドルで「買い」推奨。新規事業への投資に関する懸念が、それらの取り組みが成果を上げ始めるにつれて薄らいでいると分析しています。
一部銘柄には慎重な見方
Ad全ての企業が強気評価を得たわけではありません。デビット氏は、競争環境や成長見通しを理由に、いくつかの銘柄については「中立」の投資判断からカバレッジを開始しました。
- Lyft (LYFT): 目標株価19ドルで「中立」。競合他社との構造的な競争格差を指摘しています。
- Expedia (EXPE): 目標株価360ドルで「中立」。予約成長の鈍化、米国消費者への高い依存度、AIによる仲介排除リスクを懸念材料として挙げています。
- Instacart (Maplebear, CART): 目標株価55ドルで「中立」。好調な業績にもかかわらず、市場におけるリーダーとしての地位が軟化している点を指摘しました。
市場への示唆
ローゼンブラットによるカバレッジ開始は、投資家がこの複雑なセクターを評価するための新たな分析の枠組みを提供するものです。同社の分析は、業界の勝者と敗者を分ける要因として、事業規模の大きさ、グローバルな多様性、そしてAIのような技術的脅威に対する防御力の重要性を浮き彫りにしています。プラットフォームリーダーを優遇する一方で、特定の課題を抱える企業には慎重な姿勢を示しており、投資家にとって銘柄選別の重要性が増していることを示唆しています。