リオ・ティント株が急伸、市場予想を上回る好決算と大幅増配が追い風

資源大手リオ・ティントの株価が30日、3.8%急伸し7,244ペンスに達した。前日夕方に発表された2026年上半期決算が主要な財務指標で市場予想を大幅に上回り、アナリストによる評価引き上げが相次いだことが背景にある。

予想を上回る上半期決算

同社の2026年上半期決算は、投資家心理を大きく改善させる内容となった。主要な財務指標は以下の通り。

• 売上高: 310億ドル（前年同期は269億ドル）
• 基礎的EBITDA（利払い・税・償却前利益）: 148億ドル（前年同期比28%増）
• 純利益: 67億ドル（前年同期は45億ドル）
• フリーキャッシュフロー: 38億ドル（前年同期比75%増）

さらに、同社は中間配当として34億ドルを支払うと発表。これは前年同期比で43%の大幅な増配となり、株主還元姿勢が強く意識された。

アナリストの評価引き上げが相次ぐ

好決算を受け、複数の大手金融機関がリオ・ティントの投資評価を見直した。ゴールドマン・サックスは、同社の純資産価値（NAV）に対する評価が0.65倍と、同業他社の平均である0.9倍前後と比較して割安であると指摘した。

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また、同社が年間コスト削減目標を18億ドルに引き上げたことや、50億ドルから100億ドル規模の非中核資産の売却を進めている点も評価。特に銅事業の成長見通しを強みとして挙げており、2025年から2030年にかけて銅換算の生産量が約10%、EBITDAが約30%増加すると予測している。

ドイツのベレンバーグ銀行は、BHPからリオ・ティントへ利益をシフトさせる「戦術的な乗り換え」と表現。BHPが新たな設備投資サイクルに入る一方、リオ・ティントは進行中のプロジェクトがキャッシュを生み出す段階に入ったと分析した。

市場環境と今後の見通し

当日の市場環境も追い風となった。ロンドンFTSE100種株価指数が史上最高値を更新するなど、鉱業セクター全体に好意的な雰囲気が広がっていた。同業のグレンコアも上半期の好調な業績見通しを発表し、セクター全体のセンチメントを押し上げた。

リオ・ティントは、2026年末までに年間18億ドルの生産性向上を達成する計画が順調に進んでいることを確認。これは投資家に対し、収益改善の持続性に対するさらなる信頼感を与えた。株価は依然として52週高値（8,325ペンス）を下回っており、今回の急伸は、市場が同社のファンダメンタルズ価値に対してこれまで過小評価していたことを見直す動きとみられる。