米ドルの急騰が失速の兆しを見せる中、ポンドとユーロが上昇

英国ポンドとユーロは木曜日、力強い米ドル高に勢いが衰え始めたことを背景に、小幅に回復した。この動きは、2007年以来の高水準付近で推移する米国債利回りによってドルが押し上げられた後、両通貨にとってわずかな安堵をもたらした。

Investing.comのデータによると、木曜日の早朝取引時点で、英ポンド（GBP/USD）は0.05%上昇し1.3248、ユーロ（EUR/USD）は0.10%上昇し1.1394となった。

ドル高に抵抗線

ドルの最近の強さは、米国債利回りの急上昇によって支えられていた。水曜日、予想を上回る米国の景気指標を受けて、米連邦準備制度理事会（FRB）が長期にわたり高金利政策を維持する必要があるとの見方が強まり、指標となる10年物米国債利回りは約15ベーシスポイント上昇した。

この価格調整により、ドル指数（DXY）は101.0を突破した。しかし、一部のアナリストは、この動きがファンダメンタルズを上回っている可能性があると指摘している。INGの為替ストラテジスト、フランチェスコ・ペソーレ氏はメモの中で、「ドルの上昇は加速しており、行き過ぎた動きが見られる」と述べている。INGは、今後数週間で米国の経済指標がさらに好調な結果とならなければ、ドル指数は調整局面に入る可能性があると予想している。

市場の注目はFRB当局者の発言へ

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投資家は現在、FRBの政策方針に関する新たなガイダンスを求めて、木曜日に予定されている4人のFRB当局者の発言を注視している。市場参加者は、10月の利上げの可能性が依然として残っているかどうかを示す兆候がないか、彼らのコメントを精査するだろう。

ペソーレ氏は、ドルのピークはまだ確定していない可能性があると警告し、「今後発表される米国の経済指標で予想を上回る結果が出れば、市場は10月のFRB利上げを容易に織り込む可能性がある」と指摘した。また、アナリストはドル円相場にも注目しており、160円に向けて上昇が続けば、日本当局による介入を招き、ドル全般の下落につながる可能性があるとみている。

ポンドとユーロ、持ち直し

ポンドとユーロの小幅な上昇は、国内要因というよりも、ドルの上昇が一時的に止まったことによるものだ。ポンドの動きは、英国特有のファンダメンタルズによるものではない。一方、ユーロは水曜日に重要な1.1400ドルを下回った後、いくらかの支持を得た。

INGによると、ユーロの下落は「過大評価領域」に押し込んだという。ユーロは、予想を上回るユーロ圏PMIデータからも小幅ながら支援を受けた。このデータはサービス業活動の急激な上昇を示している。INGの基本シナリオでは、EUR/USDは1.1430～1.1450のレンジに収束すると見込んでおり、この水準は現在の金利差により整合的であるとしている。