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パートナーズ・グループ、プライベート・クレジット資産向け8億ユーロの継続ファンド設立を検討
Summary
スイスの資産運用会社は、約8億ユーロの民間融資を新たなファンドに移管する取引を検討していると報じられている。これは、出口戦略が鈍化している状況下で、既存の複数のクレジットファンドの投資家に流動性を提供するためのものだ。
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Background
ブルームバーグが関係者の話として報じたところによると、パートナーズ・グループAGは、約8億ユーロ（9億1,700万ドル）相当のプライベートクレジットローンポートフォリオを新たな継続ファンドに移管する取引を検討している。
提案されている取引の詳細
提案されている継続ファンドは、パートナーズ・グループの既存ファンド複数からローン資産を取得し、同社が長期にわたり運用することを可能にする。この仕組みは、既存ファンドの投資家にとって流動性確保の解決策となり、投資家は保有ポジションを現金化するか、新たなファンドに投資を移管することができる。
これらの資産は、以下のものを含む、同社の様々なクレジット戦略から調達される予定です。
- 2018年および2020年プライベートマーケットクレジット戦略ファンド
- マルチアセットクレジット戦略における第5、第6、第7ファンド
Ad市場環境と背景
今回の動きは、プライベートマーケットにおける広範なトレンドを反映しています。資産運用会社は、流動性確保のために、継続ファンドなどのGP主導のセカンダリー市場をますます活用しています。近年、プライベートエクイティのポートフォリオ企業は、出口戦略の鈍化に直面しており、プライベートクレジットファンドなどの貸し手への返済期間が長期化しています。
この状況は、結果として、これらのクレジットファンドの投資家への資本返還を遅らせています。パートナーズ・グループのような運用会社は、継続ファンドを設立することで、リミテッドパートナーに対し、より早期の出口戦略の選択肢を提供すると同時に、さらなる成長が見込まれるパフォーマンスの高い資産に対する支配権を維持することができます。