Partners Group Mempertimbangkan Dana Lanjutan Sebesar €800 Juta untuk Aset Kredit Swasta

Partners Group AG sedang menjajaki transaksi untuk mengalihkan portofolio pinjaman kredit swasta senilai sekitar €800 juta ($917 juta) ke dana lanjutan baru, menurut laporan dari Bloomberg yang mengutip sumber yang mengetahui masalah tersebut.

Detail Transaksi yang Diusulkan

Kendaraan lanjutan yang diusulkan akan mengakuisisi aset pinjaman dari beberapa dana Partners Group yang ada, memungkinkan perusahaan untuk mengelolanya dalam jangka waktu yang lebih lama. Struktur ini menyediakan solusi likuiditas bagi investor di dana asli, yang dapat mencairkan posisi mereka atau mengalihkan kepemilikan mereka ke kendaraan baru.

Aset tersebut diharapkan berasal dari berbagai strategi kredit perusahaan, termasuk:

• Dana Strategi Kredit Pasar Swasta 2018 dan 2020
• Dana kelima, keenam, dan ketujuh dalam strategi Kredit Multi-Aset

Ad

Konteks dan Rasional Pasar

Langkah ini mencerminkan tren yang lebih luas di pasar swasta di mana manajer aset semakin banyak menggunakan transaksi sekunder yang dipimpin GP, seperti dana lanjutan, untuk menghasilkan likuiditas. Perusahaan-perusahaan portofolio ekuitas swasta telah menghadapi lingkungan divestasi yang lebih lambat dalam beberapa tahun terakhir, yang telah memperpanjang jangka waktu pembayaran kembali kepada pemberi pinjaman seperti dana kredit swasta.

Dinamika ini, pada gilirannya, telah menunda pengembalian modal kepada investor di dana kredit tersebut. Dengan menciptakan kendaraan kelanjutan (continuation vehicle), manajer seperti Partners Group dapat menawarkan kepada mitra terbatas mereka opsi untuk divestasi lebih awal sambil tetap mempertahankan kendali atas aset-aset berkinerja baik yang mereka yakini memiliki potensi peningkatan lebih lanjut.