大規模なオプション取引では、アシュランド株が10月中旬までに75ドルに達すると予想されている。

アシュランド（ASH）のオプション取引は、木曜日の取引量のほぼすべてを占めるほど大規模かつ複雑な取引であり、トレーダーが特殊化学品メーカーである同社の株価が10月中旬までに1株あたり75ドル付近で落ち着くと見込んでポジションを取っていることを示唆している。

ブルームバーグのデータによると、この取引は2,608枚のコールバタフライスプレッドで構成されており、午前10時40分（米国東部時間）時点での同社株の取引総数2,609枚のほぼすべてを占めていた。

取引の詳細

この取引は、満期日が2026年10月16日であるマルチレッグ戦略である。取引構造は以下の通り。

• 権利行使価格65ドルのコールオプションを652枚買い。
• 権利行使価格75ドルのコールオプションを1,304枚売り。
• 85ドルの権利行使価格のコールオプションを652枚**買います。

建玉分析によると、65ドルと85ドルの権利行使価格のオプションは新規ポジションの開設を示しています。この複雑な構造は、満期時にアシュランドの株価がちょうど中間の権利行使価格（75ドル）に達した場合に最大の利益が得られるように設計されています。

市場への影響

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コールバタフライは、方向性とボラティリティの両方に対する見解を示す、リスク限定型の戦略です。このポジションはやや強気であり、最大の利益を得るには、木曜午前の株価67.20ドルから約11%上昇する必要があります。

しかし、この戦略は株価が過度に変動しないことにも賭けています。株価が75ドルを大きく上回ったり、65ドルを下回ったりすると、利益は減少します。最大損失は取引開始時のコストに限定されるため、特定の価格水準をターゲットとする低コストな方法と言えます。

株価の背景

今回のオプション取引は、アシュランド株が過去1ヶ月で11.16%下落した低迷期を経て行われたものです。情報筋によると、最近の下落にもかかわらず、株価は年初来で13.53%上昇しています。バタフライ取引の目標株価75ドルは、株価の52週間レンジ47.12ドル～78.25ドルの上限付近に位置しています。

今回の取引は、日々の取引量に対する規模の大きさが注目されますが、単一の取引が市場全体のセンチメントを反映しているとは限らない点に留意する必要があります。トレーダーのポジション全体や戦略を明確に把握することはできません。