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金価格は7週間ぶりの安値付近で安定、金利上昇がFRBの利上げ観測を押し上げる
Summary
金価格は4％急落した後、7週間ぶりの安値付近で安定した。これは、米国債利回りが19年ぶりの高水準に達したことと、地政学的な緊張の高まりが、連邦準備制度理事会（FRB）による追加利上げへの期待を高めたためだ。
金価格は火曜日、7週間ぶりの安値付近で安定した。前日の取引では4%の急落を見せたが、米国債利回りの上昇と米連邦準備制度理事会（FRB）による追加利上げへの期待の高まりが、利息を生み出さない金への圧力を強め続けた。
Investing.comのデータによると、東部時間21時11分時点で、現物金（XAU/USD）は1オンスあたり4,118.54ドルとほぼ横ばい、金先物価格は4,150.26ドル前後で推移した。金価格は9月に入ってから約7%下落しているが、月初めには一時4,510ドルまで上昇した。
利回りと地政学的要因が金価格に圧力をかける
金価格下落の主な要因は、米国債利回りの急上昇である。指標となる10年物米国債利回りは19年ぶりの高水準に達し、利息収入を生み出さない金地金を保有する機会費用が増加した。
ANZのアナリストによると、米国債利回りの上昇が最近の売り浴びせの引き金となった。債券市場におけるこの動きは、ホルムズ海峡を巡る米国とイランの対立に起因するエネルギー価格の高騰によって部分的に助長されている。原油価格の上昇は、インフレの継続への期待を高め、FRBによるさらなる金融引き締めの必要性を強めている。
タカ派的なFRBの見通しが支配的
Ad投資家心理は、FRBの金融政策の方向性に強く注目している。市場は現在、FRBが2023年以来となる利上げを実施した後、10月に再び利上げが行われる確率を約70%と織り込んでいる。
FRB当局者の最近の発言は、このタカ派的な見通しを裏付けている。クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁は、長期金利の上昇は、より力強い成長見通しと追加利上げへの期待によるものだと述べた。また、連邦準備制度理事会（FRB）のリサ・クック理事は月曜日、短期的なインフレ圧力は人工知能（AI）による生産性向上によって十分に相殺されない可能性があると述べた。
今後の主要経済指標
市場参加者は、中央銀行の政策方向性をさらに見極めるため、重要な米国経済指標の発表を注視している。FRBが重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）価格指数と、金曜日に発表される非農業部門雇用統計は、金利動向に関する新たな手がかりを得る上で注目されるだろう。