Story
金価格は4％急落後、トレーダーが米国の主要経済指標の発表を待つ中、やや回復した。
Summary
金価格は火曜日に小幅上昇したが、急落後の7週間ぶりの安値付近にとどまった。米国債利回りの上昇と、米連邦準備制度理事会（FRB）によるさらなる利上げへの期待が引き続き金価格の重荷となっている。市場は現在、政策の手がかりを求めて、今後発表される米国のインフレ率と雇用統計に注目している。
金価格は前日の4%急落後、火曜日に小幅な反発を見せたものの、依然として7週間ぶりの安値付近で推移している。このわずかな回復は、投資家が根強いインフレ圧力と、米連邦準備制度理事会（FRB）によるより積極的な金融緩和策の可能性を天秤にかけている中で起こったもので、週後半には重要な米経済指標の発表が控えている。
Investing.comのデータによると、午前9時33分（米国東部時間）時点で、現物金価格は0.9%上昇し1オンスあたり4,153.57ドル、金先物価格は0.4%上昇し1オンスあたり4,186.55ドルとなっている。
金利上昇と原油価格高騰が金価格に圧力
金価格にとって最大の逆風は、米国債利回りの急上昇である。 10年物米国債利回りは19年ぶりの高水準に達し、金のような無利子資産を保有する機会費用**が大幅に増加しました。この利回り急上昇の一因は、エネルギー価格の高騰であり、これが持続的なインフレへの懸念を煽っています。
国際原油価格は、世界のエネルギー供給にとって重要な航路であるホルムズ海峡の再開を巡る米国とイランの膠着状態が続いていることで上昇しています。懸念されるのは、原油価格の高止まりが続けば、FRBを含む各国中央銀行がタカ派的な金融政策スタンスを維持せざるを得なくなり、金の魅力がさらに低下する可能性があることです。
AdFRBの見通しと市場の動向
貴金属価格は過去1ヶ月で約7%下落しました。この下落は、FRBが2023年以来となる利上げを実施し、さらなる利上げの可能性を示唆したことで加速しました。情報筋によると、市場は現在、10月の追加利上げの可能性を約70%と織り込んでいる。
ANZのアナリストは、金利上昇とインフレリスクの複合的な影響により、金を取り巻くマクロ経済環境は依然として厳しいと指摘している。今後の見通しとして、トレーダーはFRBの今後の政策決定に大きな影響を与えるであろう2つの重要な経済指標の発表を控えている。
- 水曜日に発表される個人消費支出（PCE）インフレ率データ。これはFRBが重視するインフレ指標である。
- 金曜日に発表される非農業部門雇用者数（NFP）統計。これは米国の労働市場の現状を示す指標となる。