タカ派的なFRBの姿勢と原油価格の高騰が金価格を押し下げ、金価格は1％以上下落した。

金価格は月曜日に急落し、インフレ懸念の継続と米国のさらなる利上げ見通しが、利息を生み出さない貴金属の魅力を低下させたことで、最近の下落幅を拡大した。

Investing.comのデータによると、東部時間午後8時42分（グリニッジ標準時午前0時42分）時点で、現物金は1.1%安の1オンスあたり4,236.33ドル、12月限の金先物も1.2%安の1オンスあたり4,270.50ドルとなった。

長期高金利に注目

金価格下落の主な要因は、連邦準備制度理事会（FRB）がインフレ抑制のために金利を長期にわたって高水準に維持するという市場の確信が高まっていることである。ホルムズ海峡を巡る地政学的緊張によって高止まりするエネルギー価格も、こうしたインフレ圧力に拍車をかけている。

クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁は先日、景気回復への期待の高まりと政府債務への懸念が長期国債利回りを押し上げていると指摘しました。9月中旬の25ベーシスポイントの利上げ後、市場は10月にも利上げが行われる可能性を約65%と織り込んでいます。金利上昇は、利回りをもたらさない金保有の機会費用を増加させます。

市場環境とその他の貴金属

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今月、金価格は中央銀行の政策動向を見極める投資家の動きを受けて、4,230ドルから4,510ドルのレンジで推移しています。現在の価格は、1月に記録した過去最高値である5,600ドル近くを大きく下回っています。ANZのアナリストは、金利上昇とドル高というマクロ経済環境が金にとって課題となっている一方で、上場投資信託（ETF）からの需要は堅調で、今月の保有量は約50トン増加したと指摘しています。

他の貴金属も下落圧力にさらされました。

• 銀は1.7%下落し、1オンスあたり63.24ドルとなりました。
• プラチナは1.3%下落し、1オンスあたり1,758.04ドルとなりました。

今後の経済指標

投資家は現在、FRBの今後の動向を探るため、主要な米国経済指標の発表を注視しています。FRBが重視するインフレ指標である8月の個人消費支出（PCE）価格指数は水曜日に、9月の雇用統計は金曜日に発表されます。これらの発表は、FRBのインフレと労働市場の見通しを形成する上で極めて重要となります。