世界的な債券市場の暴落が激化し、10年物米国債利回りは5.2％を突破した。

今週、世界的な債券市場の急落が深刻化し、投資家が高騰するエネルギー価格と堅調な経済指標に翻弄される中、主要な地政学的出来事を覆い隠す形となった。この売り浴びせにより、主要国債利回りは数十年来の高水準に達し、持続的なインフレと今後の金融政策の方向性に対する懸念が高まっていることを示唆した。

米国債利回りが過去最高値を更新

米国債市場は最も劇的な動きを見せ、入札の低調さが売り圧力に拍車をかけた。この動きにより、主要指標は10年以上ぶりの高水準に達した。

• 指標となる米国10年債利回りは、5.2%を突破し、金融危機後最高値を更新した。
• 米国30年債利回りは、5.46%をわずかに上回り、22年ぶりの高水準に達した。

― 市場の急落は世界的なもので、日本の10年国債利回りも30年ぶりの高水準に急上昇した。

ロイター通信の報道によると、債券価格と逆相関する利回りの急上昇は、米国と欧州のPMI（購買担当者景気指数）の好調なデータと、依然として高止まりするエネルギーコストが複合的に影響した。利回りの上昇は、消費者と企業双方にとって経済全体の借入コストを押し上げる。

エネルギー価格と地政学が圧力を増大

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燃料価格の高止まりは、市場と政策立案者にとって依然として大きな懸念材料となっている。米国のディーゼル価格は今週、1ガロンあたり6.50ドルを超える過去最高値を記録し、トランプ大統領は火曜日にディーゼル輸出禁止の可能性を示唆した。しかし、クリス・ライト・エネルギー長官は後に、政権は国内供給を増やすために製油所からの自主的な協力を求めているのであって、全面的な禁止ではないと釈明した。

原油市場は不安定な動きを見せ、ブレント原油は木曜日に一時1バレルあたり107ドルまで上昇した。国連総会の傍らで行われた米イラン間の外交的進展の可能性を巡る憶測が揺れ動き、価格は週を通して変動した。結局、総会は目立った成果をもたらさなかった。

AIへの熱狂が続く中、ハイテク株が上昇

債券市場の混乱とは対照的に、人工知能（AI）への熱狂はハイテク株を押し上げ続けた。メタ社の株価は月曜日に11%以上急騰した。同社の新しいAIアシスタント「Muse」がアプリストアのチャートで首位を獲得したことがきっかけとなり、ナスダック総合指数は連日、過去最高値を更新した。

しかし、この新ツールの成功は金融株やオンライン旅行株の重荷にもなり、AIが既存のビジネスモデルを破壊する可能性があるという投資家の懸念を浮き彫りにした。今週行われたドナルド・トランプ米大統領と習近平中国国家主席による主要な地政学的サミットも、貿易やAI安全保障に関する大きな進展がないまま終了したが、両国は既存の貿易休戦を延長することで合意した。