Story
イートン株が上昇、UBSが利益率改善を理由に投資判断を「買い」に格上げ
電源管理ソリューション大手のイートン（ETN）の株価が、8日のプレマーケット取引で3.1%上昇した。スイスの金融大手UBSが同社の投資判断を「中立」から「買い」へ格上げし、目標株価を従来の450ドルから515ドルへと引き上げたことが背景にある。
## UBS、評価を一転
UBSは格上げの理由として、イートンの利益率と利益成長の見通しが大幅に改善したことを挙げた。同行は、積極的な価格設定と業務執行力の強化により、2026年第3四半期から本格的なマージン回復が始まり、2028年にかけて加速すると予測している。
今回の格上げは、UBSが2026年に入り、マージンへの逆風やAIインフラ関連の同業他社に対するパフォーマンスの遅れを懸念し、投資判断を「中立」に引き下げていた経緯があるため、特に注目される。
## 強気な業績予測
AdUBSは今回の分析で、イートンの収益力が今後2年間で46%拡大すると試算。2028年の1株当たり利益（EPS）は19.95ドルに達すると見ており、これは現在のウォール街のコンセンサス予想を約7%上回る水準だ。同行はまた、現在の株価はUBS自身の試算する本業の成長性やマージンの潜在力を十分に織り込んでいない可能性があると指摘している。
## 市場全体の軟調さをものともせず
イートンを巡っては、すでに良好なファンダメンタルズが確認されている。2026年第2四半期決算は売上高・利益ともに市場予想を上回り、データセンター関連の需要が追い風となり、通期のオーガニック成長率ガイダンスも引き上げられた。
他の金融機関も強気な見方を示しており、Bernstein SocGenは「アウトパフォーム」の評価と目標株価534ドルを維持、モルガン・スタンレーも最近、目標株価を520ドルに引き上げている。S&P 500やダウ平均株価など主要株価指数が下落する中でのイートンの時間外での上昇は、同社のAIインフラにおける立ち位置と、説得力のあるUBSの評価再見直しに対する市場の信頼感を示している。