ドル反落、FRB議事要旨のハト派的内容が地政学リスクによる買いを相殺

外国為替市場で米ドルは、当初の上げを失い反落した。米・イラン間の地政学的緊張の高まりが安全資産としてのドル需要を喚起したが、その後に公表された米連邦準備制度理事会（FRB）の議事要旨が市場の予想よりもハト派的と解釈され、ドル売りが優勢となった。

ハト派的と受け止められたFOMC議事要旨

現地時間水曜日に公表された6月16-17日開催の連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨によると、政策担当者の間では金融政策の見通しについて意見が分かれていたことが明らかになった。一部の参加者は即時の利上げを主張したものの、「ほとんどの参加者」はインフレが自然にFRBの目標である2%に戻っていくシナリオを指摘した。

一方で、AI関連の強い需要や中東紛争、関税の影響などでインフレが高止まりするシナリオも議論された。その場合、「ほぼ全ての参加者」がインフレを2%に戻すために「ある程度の金融引き締めが正当化される可能性が高い」との見方を示した。

Vital Knowledgeのアダム・クリサフリ氏は、「議事要旨で最も際立っているのは、金融政策見通しに関するかなりハト派的なトーンだ」と指摘。「（6月の）声明や記者会見を受けて多くの人が予想していたよりも、全体としてハト派的な内容だった」と分析した。市場はこのハト派的な側面を重視し、ドル売り材料とした。

米・イラン情勢緊迫化でドルは一時上昇

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議事要旨の公表前、ドルは上昇していた。ホルムズ海峡付近で発生した商船タンカー3隻への攻撃に対し、米軍が報復としてイランへの攻撃を開始したことで、両国間の緊張が急激に高まった。これを受け、投資家はリスク回避姿勢を強め、安全資産であるドルを買い求めた。

トランプ米大統領は、イランとの停戦は「終わった」と発言し、暫定合意の一環として解除されていたイランの港湾に対する海上封鎖を再開する可能性を示唆した。この地政学的リスクの高まりを受け、国際的な原油価格の指標であるブレント原油先物は一時1バレル80ドルを上回った。

他の主要通貨の動向

他の通貨では、ニュージーランドドルが対米ドルで0.4%高の0.5699ドルに上昇した。ニュージーランド準備銀行が市場の予想通り0.25ポイントの利上げを決定し、インフレ抑制のために追加の引き締めが必要になる可能性を示唆したことが好感された。

一方、円は対ドルで下落し、ドル円相場は0.4%高の162.62円となった。日本銀行の安達誠司審議委員が、追加利上げを支持する前には需要主導のインフレを示すより明確な証拠が必要だと改めて述べ、日銀が金融政策の正常化を緩やかに進めるとの観測が強まった。