米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げを受け、ドルは6日間の上昇を一時停止。イングランド銀行（BOE）の金利据え置きを受け、ポンドは下落。

米ドルは木曜日、6日続伸に終止符を打ち、米連邦準備制度理事会（FRB）が広く予想されていた利上げを実施したことを受けて安定を取り戻した。この動きを受けて、投資家の注目は他の主要経済国の金融政策の相違へと移り、イングランド銀行が金利を据え置いたことで英ポンドは下落、日本の政策転換の可能性を前に円は上昇した。

FRB、タカ派的な利上げを実施

米連邦公開市場委員会（FOMC）は水曜日、フェデラルファンド金利を0.25ポイント引き上げ、新たな目標レンジを3.75%～4.00%とすることを全会一致で決定した。主要6通貨に対するドルの価値を示すドル指数（DXY）は、100.23でほぼ横ばいとなった。これは、過去6営業日で約1.5%上昇した後、市場が利上げをほぼ織り込んでいたためである。

政策当局者らは引き続きタカ派的な姿勢を示しており、FRBの最新の経済予測では、少なくとも12人の当局者が年内にあと1回の利上げを予想していることが明らかになった。FRBのケビン・ウォーシュ議長は記者会見でこの見通しを改めて強調し、「インフレ率は高すぎ、しかも長期間にわたって高止まりしている」と述べた。CMEのFedWatchツールによると、トレーダーらは現在、10月の会合で0.25ポイントの利上げが行われる確率を55%と織り込んでいる。

イングランド銀行が政策金利据え置きでポンド下落

ロンドン市場では、イングランド銀行金融政策委員会（MPC）が政策金利を3.75%に据え置くことを決定したことを受け、英ポンドは対ドルで0.2%下落し、1.3356ドルとなった。この決定は予想されていたものの、9人のMPC委員のうち3人が25ベーシスポイントの利上げを支持し、全会一致ではなかった。委員会は、インフレリスクが7月時点よりも「上振れ方向に傾いている」と認めた。

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ポンド安は、一部の市場参加者が予想していたよりも緩和的なトーンだったことが要因とされた。「イングランド銀行の政策発表は、一部の投資家が懸念していたほどタカ派的ではなく、ポンドと英国債利回りの下落を招いた」と、MUFGのアナリストはInvesting.comが引用したレポートで述べている。

日銀の政策転換を前に円高

日本銀行（日銀）の重要な政策決定を前に、為替市場が準備を進める中、円は上昇し、米ドル／円は0.2%下落して155.98となった。日銀は次回の会合で25ベーシスポイントの利上げを実施すると広く予想されており、これは長年の超緩和的な金融政策からの大きな転換となる。

日本のこの潜在的な金融引き締めは、世界の通貨市場に顕著な緊張感をもたらしている。 LPLフィナンシャルのチーフエコノミスト、ジェフリー・ローチ氏は、「タカ派的なFRBと金融引き締めを進める日銀は、米ドル／円相場を正反対の方向に引っ張っている」と述べた。さらに同氏は、日銀の金融引き締めサイクルが加速すれば、日本の投資家が資金を本国に還流させるため、世界の債券利回りが上昇する可能性があると付け加えた。